Sin embargo creo que sí puede ser de utilidad, ya que muchos de los temas que toca la carrera de economía son comunes a la carrera de psicología, ya que, a fin de cuentas, estamos analizando el comportamiento humano. Por otra parte, escribir este artículo de la serie (leer el primero) me va a servir para preparar una charla que doy mañana junto a Luís García Langa y Montse Escobar (psicóloga), sobre ‘Economía y psicología’.
¿Qué es la psicología?
Si empezamos por lo básico, la etimología, podemos concluir que la psicología es el «estudio del alma«, de las voces griegas psiqué (alma o espíritu) y logos (estudio o tratado).
Además de mi experiencia en la materia, me ayudaré de algún manual sobre el tema, como el ‘Curso elemental de psicología‘ de Jose M. Velázquez, que se puede consultar para ampliar conocimientos.
La psicología actual, evidentemente, no se puede definir de forma tan sencilla. Es tanta la confusión que el ciudadano medio tiene de esta disciplina, que la confunde muchas veces con la psiquiatría. La psiquiatría (del griego psiqué e iatréia, curación) es la rama de la medicina dedicada al estudio de los trastornos mentales con el objetivo de prevenir, evaluar, diagnosticar, tratar y rehabilitar a las personas con trastornos y enfermedades mentales, asegurar la autonomía y la adaptación del paciente a su propia realidad.
La idea de que la psicología es una rama de la filosofía que versa sobre el ‘alma’ va desapareciendo a lo largo de los años. En el siglo XIX esta tendencia se acentúa, pasando a definir la psicología en base a tres posturas diferentes:
- La psicología es el estudio de los fenómenos psíquicos. Definición que nada aporta, similar a definir la economía como el estudio de los fenómenos económicos.
- La psicología es el estudio de los fenómenos mentales. La palabra mental en español hace referencia al aspecto intelectual de la psique; si bien es parte de la materia que estudia la psicología, ésta también versa sobre las emociones y las voliciones, entre otros fenómenos.
- La psicología es el estudio de los fenómenos conscientes o de conciencia como tales. Tampoco define en su plenitud la psicología esta definición, ya que deja fuera los estados de conciencia marginal, los estados preconscientes, subconscientes e inconscientes.
Por tanto, la psicología utiliza la estadística para la medición psicológica, con lo que necesita de la matemática al igual que los economistas. Estudia el comportamiento de los individuos al igual que hace la economía, si bien con objetivos diferentes. Si la psicología trata de entender al hombre, la economía trata de saber cómo se comportará en relación a la gestión de recursos escasos.
Por suerte en la charla tendremos una psicóloga que nos explicará lo que es la psicología. Si ya me cuesta definir mi propia ciencia, la economía, con las de los demás me quedo en la puerta del saber.
Factores a tener en cuenta
- Invierte capital que no necesites para tu día a día. Quiero empezar por este punto, ya que para mi tiene mucha importancia y hay gente que no se la da. Si te decides a invertir en Bolsa, ten en cuenta que ese dinero que inviertes lo puedes perder, está claro que la idea es rentabilizarlo y sacarle un beneficio mayor al que pueda darte un depósito bancario, pero hablamos de renta variable, lo que significa que nadie puede asegurarnos un beneficio por pequeño que sea. Si es muy aconsejable que te marques un límite máximo de pérdida, yo por ejemplo lo tengo en un -25% anual, ¿qué significa esto? Qué si vas a invertir 10.000€, y en algún momento observas que tu cuenta (cerrando todas las operaciones que tuvieras abiertas) está en 7.500€, sería buen momento para parar y evaluar la situación. Obviamente ese tanto por ciento depende de cada uno, pero intenta que como máximo tus pérdidas no lleguen al 50% de tu capital.
- Diversifica y arriesga poco en cada operación. Ahora que ya eres consciente de que puedes perder parte de tu dinero, lo que debes hacer es diversificar los 10.000€ del punto anterior. Te lo pongo a modo de ejemplo, luego en la práctica si inviertes como luego te explicaré será difícil que puedas diversificar con la misma cantidad de capital en cada operación, pero para hacerlo fácil y entendible sería hacer 5 operaciones, invirtiendo 2.000€ por operación, e invirtiendo en empresas de distintos sectores, es decir, no inviertas en cinco bancos, invierte en un banco, en una empresa de servicios, una de energía….De esta manera tendrás más posibilidades de tener operaciones ganadoras.
- Perfecto, ya sabes que es importante diversificar, el siguiente punto es arriesgar poco por operación, ahora, igual que tienes un límite anual de pérdidas, márcate un límite de perdida en cada operación, y en caso de que se llegue a ese límite vende esas acciones. Puedes ampliar la información sobre cómo limitar las pérdidas por operación con una orden stop-loss en este apartado del curso de windwbolsa. Uno de los grandes errores del inversor particular en caso de que la operación sea negativa, es aguantar esa pérdida esperando a que esas acciones vuelvan a subir, no hagas más eso, admite que te vas a equivocar, y cierra pronto esa operación perdedora.
- No cierres nunca una operación ganadora. Seguimos, ya tienes claro que vamos a hacer operaciones que serán positivas, y otras que serán negativas, acabamos de ver que hay que hacer con las negativas, ahora veamos qué hacer con las positivas. Te he comentado anteriormente que uno de los mayores errores del inversor particular es precisamente no cerrar pronto esa operación perdedora, pues ahora voy a contarte otro gran error común de muchos inversores, cuando tienen una operación con beneficios la cierran muy pronto por miedo a perder esos beneficios. Si tienes una operación en la que estás ganando, no la cierres, mantenla abierta, y con la misma orden de stop-loss que hemos visto anteriormente, la vas moviendo para ir asegurando los beneficios que hayas podido obtener.
- Ten paciencia y sensatez. Ahora tenemos en cartelera la última película de Martin Scorsese “El lobo de Wall Street”, no voy a contar aquí la película para aquellos que no la hayáis visto y tengáis pensado ir a verla, pero el mensaje de que una persona puede hacerse multimillonaria por invertir en Bolsa es sólo eso, cine. En todo hay excepciones por supuesto, pero por ponerte otro ejemplo, de todas las webs que se crean en el mundo a diario, ¿cuántas llegan a ser como Facebook o Twitter? Pues en Bolsa pasa lo mismo, puedes obtener grandes beneficios, e incluso si reinviertes esos beneficios y vuelves a hacerlo bien, con el paso de los años ese capital puedes ver como se ha revalorizado de una manera espectacular tu capital, pero no busques en Bolsa “dar el pelotazo” a corto plazo, eso hará que te frustres e inviertas a lo loco. Olvídate de quien te prometa grandes rentabilidades, te voy a poner otro ejemplo, seguramente habrás oído hablar de Warrent Buffett, uno de los mayores inversores en Bolsa de la historia, siempre entre las cinco mayores fortunas del mundo, pues este señor consigue unas rentabilidades de un 30% anual.
- Controla tus emociones. Quizás el punto más importantes de todos, fíjate que en ningún momento te he hablado de ninguna estrategia de cuando comprar y cuando vender acciones, ni te voy a hablar, porque aunque la mayoría de inversores que entran por primera vez a invertir en Bolsa creen que ese es el punto más importante para ganar dinero en Bolsa, te aseguro que si cumples los puntos descritos anteriormente, la estrategia es lo menos importante de todo. Ahora bien, si debes complementar lo que hemos visto hasta ahora con un control TOTAL sobre ti. ¿Qué significa esto? Pues qué cuando inviertas tu dinero en Bolsa, como pasa en todo lo que implica invertir dinero, afectará a tus emociones. Habrá momentos en que quieras arriesgar el doble para recuperar una pérdida, en otras ocasiones vas a querer mover el stop-loss cuando veas que el precio está a punto de tocarlo para evitar momentáneamente esa pérdida, verás cómo te ha saltado un stop-loss y luego el precio ha ido en la dirección que tu habías previsto, con lo que vas a querer volver a comprar muchas más acciones de esa empresa sin tener en cuenta el riesgo asumido. Si llevas una buena racha vas a querer arriesgar más por operación, ya que creerás que así podrás ganar más dinero (no lo hagas nunca), vas a querer comprar más acciones en una operación perdedora para promediar el precio y así cuando vuelvan a subir esas acciones obtener antes más beneficios….En fin, hay muchos, muchos errores que estoy seguro estarás tentado a cometer y que espero que nunca los cometas, y si algún día lo haces, de verdad y por tu bien espero que no te salga bien, si te sale bien vas a creer que cualquiera de los errores nombrados anteriormente puede ser una forma válida de invertir, te puedo asegurar que cualquiera de ellos puede salirte bien una, dos, tres, cuatro o más veces, pero llegará un momento que no saldrá, y posiblemente en ese momento tu cuenta quedará muy dañada o a cero.
El periodista Jordi González, con el que he coincidido varias veces en el programa ‘El Gran Debate’, ha tenido le enrome deferencia de mencionarme en su twitter, gesto desinteresado que le honra como amigo.
Darle las gracias desde este blog y agradecerle las oportunidades que me ha dado en su programa de criticar la mala comercialización de participaciones preferentes o los abusos en materia hipotecaria.
De una de las mentes más brillantes del país: http://t.co/FYQNx1leZS Felicidades Pau.
— Jordi González (@jordiGlez) enero 26, 2014
- El Mundo, con un completo artículo titulado ‘Resucitan las hipotecas baratas‘.
- El Confidencial, ‘Las hipotecas se dan una alegría‘.
- Pisos.com, ‘¿Quién contratará una hipoteca en 2014?’.
Mis opiniones sobre las hipotecas futuras
Las personas con una solvencia asegurada por un puesto estable de trabajo, ingresos recurrentes y capaces de hacer frente a la deuda son el perfil más admitido por las entidades en estos momentos… pero, ¿son acaso este tipo de familias las que más necesitan una vivienda? “No se concederán hipotecas a las familias que necesitan una vivienda para vivir, sino a las que podrían permitirse estar de alquiler o vivir con sus familias y ahorrar igualmente”, prevé el economista de iAhorro.»
En El Mundo:
«El economista Pau Monserrat, director editorial de iAhorro.com, percibe este cambio de rumbo en el mercado hipotecario como una «vuelta a la normalización». «Ya hay hipotecas con diferenciales por debajo del 2%, que es un nivel razonable. Todo lo que supere este porcentaje es una hipoteca bomba y supone un riesgo desmesurado para el contratante», avisa. Para Monserrat, el motivo de la reapertura crediticia no sólo se debe a los indicios económicos positivos. «No hay que olvidar que el principal negocio de la banca es el de prestar dinero», recuerda.»
En El Confidencial:
«Ya no estamos ante hipotecas que ahuyentan al cliente pero este, para poder acceder a ellas, debe ser solvente», añade Pau Monserrat, en cuya opinión, «es muy probable que 2014 sea el año en que veamos ofertas comerciales más interesantes que las de los últimos años. La referencia, sin duda, va a ser bajar del 2%. Sin embargo, veo poco probable ofertas por debajo del 1,75%. El mercado bancario es muy poco competitivo y lo que hagan los grandes, como el Santander o Bankinter, marcará el camino a seguir por entidades más pequeñas. El 2% es la referencia, un porcentaje mucho más lógico que el que había ahora en el mercado”, apunta.
«Habrá mejores hipotecas en este 2014, estamos ante el principio del fin de la sequía hipotecaria. El problema es que es un principio lento y muy largo, al que sólo llegan los perfiles más afortunados en materia de ingresos», añade en su blog Pau Monserrat.
Estamos ante el principio del fin de la sequía hipotecaria. El problema es que es un principio lento y muy largo, al que sólo llegan los perfiles más afortunados en materia de ingresos
No olvidemos que las entidades seguirán pidiendo al futuro hipotecado importantes ahorros para poder acceder a un préstamo. Es decir, para inmuebles que no se encuentran en sus balances, la tónica general seguirá siendo una financiación de hasta el 80% del valor de tasación. Y el algunos casos, no valdrá cualquier inmueble. Bankinter, por ejemplo, no financiará los pisos baratos o ‘chollos’. Su Hipotica exige que el valor de tasación sea igual o superior a 150.000 euros. «Otra estrategia más de la banca para seguir vendiendo pisos de su propiedad», comenta Pau Monserrat.»
Más que pedir, negociar. Al banco no se le pide nada, ya que el dinero que nos puede conceder hay que devolverlo, más las comisiones e intereses correspondientes.
Tan importante es saber qué pedir como conocer nuestra capacidad de devolver lo pedido. Sea una tarjeta de crédito, un préstamo personal o uno con garantía real, el banco puede ir a juicio y exigirnos la devolución de la deuda, costas e intereses de demora, contra todo nuestro patrimonio, presente y futuro.
Por unos cuantos miles de euros, es posible perder la casa en subasta. En el vídeo grabado en iAhorro explico los factores principales a tener en cuenta cuando uno se plantea solicitar financiación a una entidad financiera.
También os recuerdo que os podéis descargar la guía hipotecaria 2013-2014 de iAhorro en el siguiente enlace, de forma totalmente gratuita.
- La baja cotización del Euribor en el mercado, cosa que debe beneficiarte en tu cuota mensual de cada mes (a no ser que tengas alguna cláusula suelo en tu hipoteca que te lo impida).
- La desaparición legal y automática que ha sufrido el IRPH Cajas y el tipo CECA a través de la Disposición adicional decimoquinta de la Ley de Emprendedores 14/2013, de 27 de septiembre de Apoyo a los Emprendedores y a su internacionalización, de forma que a partir del 1 de noviembre han dejado de actualizarse y publicarse y han desaparecido oficial y completamente.
- Tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años, para adquisición de vivienda libre, concedidos por las entidades de crédito en España (IRPH).
- Tipo medio de los préstamos hipotecarios entre uno y cinco años, para adquisición de vivienda libre, concedidos por las entidades de crédito en la zona euro.
- 3Tipo de rendimiento interno en el mercado secundario de la deuda pública de plazo entre dos y seis años.
- Euribor a un año.
- Permuta de tipo de interés o Interest Rate Swap a cinco años.
- El Mibor sigue vigente para las hipotecas contratadas antes de enero de 2000.
No es lo mismo tener IRPH que Euribor
¿Es una práctica habitual de la banca?
¿Es necesaria siempre la autorización del cliente?
La liquidez; ¿puedo recuperar el capital antes del plazo? ¿tiene un plazo establecido de vencimiento el producto? ¿perderé capital si necesito liquidez antes de tiempo?
La rentabilidad ¿es fija o variable? ¿depende de algún acontecimiento futuro no previsible?
Leamos siempre con atención los contratos que nos presenta el banco y que no sea el empleado de turno nuestro único interprete. Comunidades de expertos independientes como la de iAhorro son fundamentales si queremos recabar segundas opiniones y no acabar enfangados en participaciones preferentes y otros productos tóxicos que se explican en mi libro ‘La banca culpable‘.
También la finalidad de la financiación con garantía real es decisiva. Por ejemplo, la Hipotecambio de DB solo sirve para una subrogación o mejora de hipoteca cambiando de banco, no para comprar una nueva vivienda. Igualmente ocurre con el resto de préstamos hipotecarios del ránking en cuanto a que solo financian compras de primera vivienda. Si queremos adquirir una segunda residencia, las condiciones empeoran.
También nuestro perfil económico determina el acceso a una u otra hipoteca. Si somos funcionarios, con ahorros y sin endeudamiento, podríamos conseguir tipos de interés aún mejores. Siempre ha sido importante los ingresos, el tipo de contrato laboral y la estabilidad de generar ingresos. Pero en un momento en que la morosidad está en máximos, este punto del análisis de riesgos es vital. La banca, a mi modo de ver, no sabe analizar determinados perfiles, como el del autónomo. Le es muy fácil valorar que un funcionario tiene ingresos estables, pero no sabe si un emprendedor es o no capaz de ello, ya que no tiene en las oficinas gente preparada para analizar un negocio.
En mi caso, llevo desde el 2006 como empleado por cuenta propia, además de haber combinado con otro tipo de contratos mi vida laboral. Sin embargo, solo cuando he tenido empleos indefinidos por cuenta propia, me he dirigido a un banco para que me concediera una hipoteca. Sin ello, poco fortuna habría tenido. En algún momento, esta dejadez en cuanto al análisis de riesgos de los negocios y sus gestores deberá cambiar, ya que, nos guste o no, el trabajo por cuenta ajena indefinido a largo plazo está tocado de muerte.
¿Mejorarán las condiciones hipotecarias en 2014?
No es fácil de prever. Si la situación económica de este nuevo año es la que los mejores estudios pronostican, que dejan la creación de empleo igual pero mejoran otras variables macroeconómicas, es posible que veamos crecer algo la oferta de financiación para adquirir inmuebles, a mediados o finales de 2014.
Sin embargo, tendremos que tener ahorros y una situación laboral muy estable, para poder endeudarnos. Creo que hasta el 2015 no veremos buenas hipotecas (o menos malas) y, tal vez, tengamos que esperar aún algún año más para que una familia media, con pocos ahorros, pueda acceder a una hipoteca en condiciones.
En definitiva, no hemos llegado aún al fin del via crucis hipotecario para las familias corrientes de nuestro país.
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