Foto edificio Bankia en Torres Kio

Nadie duda que ante un prospecto falso o con errores graves de un medicamento, el paciente tiene derecho a que se le devuelva el dinero pagado y, de haber secuelas físicas o psicológicas, reciba la correspondiente indemnización.

Buena parte del patrimonio de las familias españolas está en productos financieros intangibles, que no se pueden probar (como haríamos con un alimento) ni conocer su naturaleza por su uso (caso de los medicamentos). Lo que un cliente compra al contratar un producto financiero, como las acciones de Bankia que analizamos, es información. La información del folleto de la OPS de Bankia le dice al cliente que está comprando acciones de una empresa rentable a buen precio. ¿Era cierta esta información?

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Cronología y documentación relevante

Diciembre de 2010: se constituye el banco que ejercerá de sociedad central del SIP de las 7 caja de ahorro siguientes:  Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid (Caja Madrid), Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante, Bancaja (Bancaja), Caja Insular de Ahorros de Canarias (Caja Insular de Canarias), Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Ávila (Caja de Ávila), Caixa d’Estalvis Laietana (Caixa Laietana), Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia (Caja Segovia) y Caja de Ahorros de La Rioja (Caja Rioja), cuya razón social será Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA). Ver hecho relevante de 3/12/2010.

Marzo de 2011: se lanza la marca comercial Bankia.

Junio de 2011Hecho Relevante de 28/06/2011: acuerdo de salida a bolsa de Bankia. Se registra el folleto de emisión de la OPS de Bankia en la CNMV el 29/06/2011.

Julio de 2011Hecho relevante de 19/07/2011: informe sobre el resultado del prorrateo realizado en el subtramo Minorista de la OPS. El 20/07/2011 Bankia sale a bolsa, emitiendo 824.572.253 acciones. Las acciones se valoran a 3,75 euros y se amplia capital por 1.649 millones de euros, más 1.443 millones de prima de emisión. En total capta 3.092 millones de euros, de los cuales el 60% corresponde al tramo minorista (1.855,2 millones).

Gráfica de salida a Bolsa de Bankia

Noviembre de 2011: HR de 21/11/2011 en el que el FROB interviene Banco de Valencia (máximo accionista hasta este momento Bancaja) y HR de 23/11/2011 en el que se comunica una necesidad de liquidez de 2.000 millones (vía línea de crédito) y una necesidad de ampliación de capital de 1.000 millones.

Mayo de 2012: El 7/05/2012 dimite Rodrigo Rato como presidente de Bankia (ver el comunicado que emitió) y propone a José Ignacio Goirigolzarri como Consejero del banco, cargo que asume dos días después. Este mismo día se pide al FROB que se convierta en accionista de BFA, convirtiendo los 4.465 millones de euros de participaciones convertibles que tenía en acciones (se nacionaliza BFA y el 100% pasa a manos del FROB, que valora BFA en -13.635 millones de euros). El FROB adquiere el control de Bankia (ver HR de 10/05/2012). El 25/05/2012 se reformulan las cuentas de 2011, pasando de un beneficio contable de 307 millones de euros a unas pérdidas de 2.977 millones (Bankia). Ver HR deBFA.

Junio de 2012: el 21/06/2012 se hacen públicos los análisis de resistencia de Oliver&Wyman y Roland Berger. Se estima una necesidad de capital en el escenario adverso de 24.743 millones para el grupo BFA-Bankia. El 27/06/2012 se hace efectivo el rescate bancario, que supone un coste de 22.424 millones de euros solo para Bankia-BFA.

Diciembre de 2012HR de 20/12/2012. El 26/12/2012 el FROB anuncia la recapitalización de Bankia-BFA (ver HR). Valoración de las entidades:

  • BFA: -10.444 millones de euros.
  • Bankia: -4.148 millones de euros.

Para BFA anuncia una ampliación de capital de 13.459 millones de euros.

Para Bankia una emisión de bonos convertibles contingentes de 10.700 millones que suscribe BFA.

Marzo de 2013Hecho Relevante de 22/03/2013: comunicación de las consecuencias de la reestructuración en las acciones. El valor nominal de las acciones pasará de unos 2 euros a 0,01 y se agrupan las acciones en proporción 100 a 1 (contrasplit).

Abril de 2013Hecho relevante de 19/04/2013: contrasplit de acciones.

Mayo de 2013Hecho Relevante de 27/05/2013. Emisión de acciones de Bankia, quedando en circulación 11.517.328.544 acciones con un valor nominal de 1 euro. Los datos más recientes que se tienen de la composición del accionariado de Bankia, a 30/06/2015, reflejan que BFA tenedorA de acciones SAU posee el 63,476% de las acciones de Bankia; el resto son pequeños accionistas.

Bankia y evolución de sus acciones

Diciembre de 2014: dos peritos designados por el Banco de España emiten sendos informes a la Audiencia Nacional que concluyen que las cuentas anuales de BFA-Bankia de 2011 no reflejaban la imagen fiel de la entidad:

  1. Informe del perito designado por el Banco de España D. Antonio Busquets Oto, de fecha 4 de diciembre de 2014.
  2. Informe del perito designado por el BdE D. Victor J. Sánchez Nogueras.

Febrero de 2015Auto del Magistrado-juez Fernando Andreu Merelles de fecha 13/02/2015, posteriormente corregido en la cuantía de la fianza por la Audiencia Nacional (pasa de 800 a 34 millones).

Noviembre de 2015: Contestación del Banco de España (10/11/2015) a la consulta del FROB de 25/02/2015, en el marco de las diligencias previas del procedimiento abreviado nº59/2012. El 25/11/2015 la junta directiva de la Asociación de Inspectores del Banco de España hace público que considera que el supervisor incurre en un conflicto de intereses al descalificar el trabajo de los peritos del caso Bankia que consideraron que las cuentas estaban maquilladas (ver noticia en El País).

Enero de 2016: el 27/01/2016 salta la noticia a los medios de comunicación (ver El País) de que la Sala de lo Civil del Tribunal Supremo confirma dos sentencias de las Audiencias Provinciales de Valencia y Oviedo que obligaban a Bankia a devolver a dos compradores de acciones de la entidad el dinero que invirtieron porque existían “graves inexactitudes” en el folleto de la oferta pública de títulos de la entidad, que se estrenó en Bolsa en julio de 2011. Además el TS rechaza la prejudicialidad penal. Las STS 23 y 24/2016 se pueden consultar aquí.

Febrero de 2016: el 17/02/2016 Bankia “se rinde”; emite este comunicado en el que informa que decide “poner en marcha un proceso para devolver el dinero de forma ágil, rápida, sencilla, gratuita y con total seguridad a los inversores minoristas que adquirieron acciones de la entidad en su salida a Bolsa en 2011 sin necesidad de cumplir ninguna otra condición, y sin los costes ni tiempo de las reclamaciones judiciales y extrajudiciales”.

Febrero de 2017: el 13/02/2017 la Sección Tercera de la Sala de lo Penal ordena al juez Fernando Andreu, instructor del ‘caso Bankia’, que cite a declarar como investigados a los responsables del Banco de España y la Comisión Nacional del Mercado de Valores que tenían bajo su competencia la supervisión de BFA-Bankia en el momento de su constitución y posterior salida a Bolsa (ver auto).

Información contable falsa o errónea

Consideramos que los accionistas de Bankia que acudieron a la OPS compraron una información falsa o equivocada y, por tanto, tienen derecho a la devolución de las cantidades invertidas, como nos dice el artículo 28 de la Ley 24/1988 de 28 de julio, del Mercado de Valores.

Por tanto, Bankia es responsable de la información del folleto de salida a Bolsa, además de sus administradores. Serán responsables de todos los daños y perjuicios que hubiesen ocasionado a los titulares de los valores adquiridos en base a información falsa u omisiones de datos relevantes del folleto informativo registrado en la CNMV el 29 de junio de 2011.

El 7 de mayo de 2012 el mercado conoce que algo muy grave ha ocurrido con el tema de las acciones de Bankia, cuando dimite Rodrigo Rato  y propone a Goirigolzarri, exconsejero delegado del BBVA, como sustituto.

D. José Ignacio Goirogolzarri Tellaeche sustituye a Rodrigo Rato en mayo de 2012, reformulando las cuentas de Bankia el 25 de mayo del mismo año. Se anuncia, además, la necesidad de que se inyecten 19.000 millones de euros de capital público en el Grupo BFA-Bankia, con este Hecho Relevante que dice:

“El nuevo equipo directivo del Grupo BFA-Bankia, con el conocimiento del Gobierno y el Banco de España, ha acordado un plan de saneamiento y de recapitalización del Grupo para dar cumplimiento a todos los requerimientos regulatorios aplicables y afrontar un eventual entorno macroeconómico más adverso. De dicho plan se deducen necesidades de capital de 19.000 millones de euros que serán cubiertas en su integridad por el Estado. “

Es muy revelador la conferencia y entrevista concedida a Futur Finances del reputado Profesor Doctor en Derecho Fernando Zunzunegui, titulada ‘Bankia estaba quebrada en el momento de salir a Bolsa‘ que os invitamos a leer y visionar con atención.

 

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