Acciones Banco Popular

Hola Balta,

Lamento decirte que todos los que ayer eran accionistas de Banco Popular han perdido el 100% de su inversión.

Como explicamos en este enlace, para los que comprastéis en la ampliación hay visos de poder intentar alguna reclamación.

Por otra parte, lo que sí es indispensable que hagas es utilizar esto como una lección. La bolsa es la mejor inversión a largo plazo y una mala experiencia como ésta no te debe alejar de la posibilidad de dar rentabilidad a tus ahorros.

Comprando Popular y aguantando has cometido muchos de los fallos que provocan pérdidas en bolsa: no has diversificado, te has fiado de un comercial, no te has protegido de las caídas, no has analizado la inversión, etc.

Éstas son cuestiones básicas a hacer para tener éxito en bolsa, algo que te conducirá a obtener rentabilidades importantes a largo plazo.

Un saludo y mucha suerte.

Luis García Langa
Aulafinanzas.com

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Burbuja inmobiliaria en 2017

Desgraciadamente la gente no aprende, no lo hacen las familias y empresas y por supuesto los bancos tampoco.

El endeudamiento y la compra de vivienda habitual no son malas per se, sí lo es el excesivo endeudamiento y la visión de que hay que vivir en una vivienda en propiedad; por no hablar de la especulación en vivienda que hacen particulares que no tienen ni idea del funcionamiento del mercado inmobiliario.

España es el país con diferencia (solo superado por Noruega cuyo mercado inmobiliario es muy diferente al nuestro) con más vivienda en propiedad de familias y es el que menos inversión financiera tiene.

El concepto de que el inmueble es la mejor inversión es falso (es decir que las empresas generan más valor por su lugar de trabajo que por su negocio). Esta percepción junto a los bajísimos tipos de interés, los elevados precios del alquiler y a la mano ancha que pueden empezar a tener los bancos son el caldo de cultivo perfecto para la creación y posterior explosión de una nueva crisis inmobiliario.

Como añadido es justo explicar que se puede invertir en mercado inmobiliario sin financiación, con gastos insignificantes, sin un capital mínimo, sin la mayoría de los costes de mantenimiento y con una liquidez que permite vender inmediatamente este activo. Se tratan de REITs, SOCIMIs o fondos de inversión al alcance de cualquier pequeño inversor que quiera invertir en mercado inmobiliario eliminado costes y riesgos y recogiendo los beneficios que obtienen los grandes gestores profesionales.

Un saludo,
Luis García Langa
Aulafinanzas.com

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Perder dinero con bonos

Hola Ismael,

Sí, se puede perder dinero en bonos, de hecho actualmente está ya ocurriendo.

Aquí te explicaré los riesgos de bonos entendido como deuda “senior”, es decir una entidad pide dinero a cambio de unos intereses y devolver un capital a vencimiento; aparte hay otros más arriesgados como las subordinadas (los tenedores de subordinadas de Popular han perdido todo su dinero).

Existen dos riesgos:

1.- Riesgo de insolvencia o riesgo de crédito (aquí lo explico con detalle) es el que se sufre en caso de insolvencia del emisor, es decir cuando no puede pagar los cupones (intereses) o devolver el dinero. Incluso sin llegar a ser insolvente, se podría perder dinero si el mercado ve riesgos superiores a los que veía cuando se emitió la deuda (cuando la entidad pidió dinero) haciendo bajar el precio de los títulos (la renta fija cotiza en un mercado muy similar a la bolsa)

2.- Riesgo de tipos de interés (aquí lo explico en profundidad). Se produce cuando los tipos de interés sube (o el mercado cree que van a subir), en este caso las emisiones de bonos que ya están cotizando caen de precio para que el nuevo inversor las pueda comprar más barato y adecuarse a las nuevas rentabilidades.

El mercado de renta fija es mucho más complicado y arriesgado que lo que se hace ver cuando se comercializa en las sucursales bancarias. Hay determinados momentos que son una alternativa muy buena de inversión, pero en el momento actual es un riesgo enorme para la rentabilidad que ofrecen.

Un saludo!
Luis García Langa

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Fondos en Banco Popular

Hola Francisco,

Vayamos por partes ya que los depósitos y los fondos son productos con una seguridad muy distinta.

1.- Depósitos:

En caso de que nadie se hubiera querido hacer cargo del Banco Popular, ya sabes que ahora ya es de Santander, existe un Fondo de Garantía de Depósitos que cubre hasta 100.000 euros por persona y entidad. Si tú tienes dos depósitos de 100.000 a tu nombre te cubriría únicamente 100.000 y los otros 100.000 quedarían pendientes de la liquidación de la entidad, visto que se valora en el mejor de los escenarios en -2.000 millones de euros (es decir en negativo) los hubieras perdidos todos. En el caso de que estos 200.000 los tuvieras en cuentas conjuntas al 50% con otro titular, estaríais cubiertos también al 100%.

La buena noticia es que no ha sucedido esto, sino que se ha intervenido y posteriormente vendido y en las condiciones de esta operación viene dado que se respetan todos los depósitos, no se limitan a los primeros 100.000 euros. Ojo, que has tenido mucha suerte porque el mecanismo de intervención europeo viene la opción de que los clientes de más de 100.000 euros pierdan su dinero. En este caso el coste para los clientes queda limitado a accionistas y tenedores de deuda subordinada que pierden todo su dinero.

2.- Fondos de Inversión:

Es un vehículo de inversión fuera del balance de los depositarios, gestores y comercializadores, en el caso del Popular era gestor (participado con Allianz, depositario y comercializador) por lo tanto en caso de quiebra de la entidad no hubiera pasado nada como no les pasó nada a los clientes de fondos de Banco Madrid.
Tal como dice Pau, el riesgo está que los propios fondos tengan acciones o deuda subordinada de propio banco. Curiosamente acciones prácticamente no tienen y sí veo posiciones significativas de deuda pero senior (es decir la que no se ha amortizado a valor cero) por lo tanto a parte de la evolución que tuvieran estos fondos hasta ahora no hay cambio alguno.
Si la evolución de los fondos ya no te gustaba, o no te gusta la gestora de Banco Santander, al haber cambios sustanciales en el folleto del fondo, tendrás derecho de salir de ellos sin penalización alguna durante un periodo de tiempo determinado.
En este link verás una explicación completa de los diferentes escenarios.

Un saludo,
Luis García Langa
AulaFinanzas.com

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Fondos en Banco Popular

El experto en fondos de este foro de finanzas gratuito es Luis García Langa, que espero pueda contestarte a lo largo de hoy.

Por mi parte, comentarte que la compra del Banco Popular por parte del Banco Santander supone que los depósitos y cuentas de menos de 100.000 euros no corran peligro alguno. No me atrevo a contestarte si corren algún peligro de quita los depósitos de superior importe, pero entiendo que no.

En cuanto a los fondos de inversión, no corren peligro, pero pueden perder valor si, como suele pasar, los fondos de inversión comercializados por Banco Popular tienen entre sus activos acciones o bonos de según que tipo (convertibles o subordinados, por ejemplo) del mismo banco.

Copio decisión del FROB en relación a la venta del Banco Popular al Banco Santander por 1 euro:

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Burbuja inmobiliaria en 2017

Si bien hay indicadores que ponen de manifiesto que los motores para una nueva burbuja inmobiliaria se han puesto en marcha en el 2017, considero que aún no es el año de la génesis de la próxima burbuja inmobiliaria. Los bancos vuelven a conceder préstamos hipotecarios con demasiada laxitud y sin haber mejorado su análisis de riesgo de forma clara. Muchos clientes siguen solicitando hipotecas sin el debido conocimiento, si bien ya muchos buscan el asesoramiento de expertos independientes.

Por otro lado los tipos de interés en mínimos propician que se estén concediendo hipotecas a tipos muy bajos, lo que en un futuro puede dañar la solvencia de los bancos, si las hipotecas son a tipo fijo.

Los precios inmobiliarios empiezan a subir en algunas zonas, pero entiendo que aún están en cotas moderadas.

La clave para defender que aún no ha empezado una burbuja inmobiliaria es que los sueldos siguen siendo bajos y hay mucha inestabilidad laboral. Ello supone que los importes de las hipotecas están anclados a la baja y que además muchos clientes no tienen los ahorros necesarios para optar a un préstamo hipotecario, si bien hay bancos que aprueban hipotecas al 100% si el 80% de tasación lo permite.

Si los sueldos empiezan a repuntar y la estabilidad laboral se consolida, será el momento de marcar el inicio de una burbuja inmobiliaria. Pero no parece que vaya a ser en 2017.

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Tipos de bonos

Hola Jolie,

Mentira!!!!!

Los bonos nunca pueden ser igual de seguros que un depósito y nunca el banco debería haberlos vendido así, que todavía lo haga me parece desquiciante.

Los bonos son emisiones de deuda a largo plazo (es decir, una entidad pública o privada pide dinero a largo plazo) y estos bonos se pueden intercambiar entre distintos inversores en un mercado secundario (muy similar a la bolsa).

Hay dos riesgos que no tiene el depósito:
– Riesgo de crédito o de insolvencia: significa que el que tiene que devolver el dinero no pueda y no recuperes lo aportado, o bien el mercado crea que no puede lo que influirá negativamente en el precio .
– Riesgo de tipos de interés: ahora los intereses están bajos por lo tanto los inversores de este bono se conforman con rentabilidades bajas (evidentemente como tiene mucho más riesgo, sí son superiores a las de un depósito), en el momento en que vayan subiendo los tipos el precio de este bono caerá para poder ofrecer más rentabilidad a los nuevos inversores. Si eso pasa cuando tú necesites el dinero vas a perder.

En finanzas, normalmente, el binomio rentabilidad-riesgo funciona así que si te ofrecen algo con más rentabilidad que un depósito es que tiene más riesgo. En estos momentos, los de la renta fija son mucho más altos todavía (por los tipos de interés que te he comentado) así que no puedes comparar un producto con otro.

Para que te hagas una idea, aquí te paso la evolución de un bono de Liberbank (un banco, no un chiringuito financiero) que vence en un año, verás un gráfico que asusta si lo que buscabas es un depósito:

Un saludo!
Luis García Langa

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Qué son los derivados OTC

Hola Elías,

Interesante pregunta, los derivados OTC o “Over The Counter”, o simplemente “no regulados”, son tal como indica la CNMV “”aquella operación en la que los términos del contrato se determinan libremente por dos contrapartes, en contraposición con las realizadas en los mercados regulados, en las que las características de los contratos están predeterminadas”.

Es decir, el banco crea un vehículo, con un apalancamiento (garantías que depósitas sobre el total de la operación), precio, vencimientos, condiciones etc. Si has oído hablar de futuros y opciones sabrás que son muy arriesgados, pues bien, algunos OTCs todavía lo son más.

Sin saber detenidamente las características de este OTC no te podemos decir mucho, simplemente anticiparte que tengas cuidado, normalmente son productos con mucho riesgo (por el apalancamiento), algunos poco líquidos. Sin conocer bien donde te metes no lo hagas por muy bien que te lo vendan.

Un saludo!
Luis García Langa

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Inversiones a largo plazo

Hola,

Realmente el español “ahorrador de toda la vida” lo hace mal, o bien invierte en depósitos o bien en inmuebles. En este link verás que lo explico con detalle.

De todas formas, tampoco te puede decir que al ser a largo plazo inviertas en bolsa ya que puede haber muchos condicionantes por los que te vaya mal y yo no saberlo. Lo mejor sería que te reunieras con un asesor financiero (no fiscal, ni abogado, ni comercial de un banco) para, en primer lugar, definir bien tu perfil como inversor a largo plazo, en segundo para confeccionar una cartera que se adapte a él y al mercado y en tercero para trazar una hoja de ruta para toda la vida de esta inversión a largo plazo.

Un saludo!
Luis García Langa

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Inversiones a largo plazo

Lo primero que debe tener claro un ahorrador “de toda la vida” es que es no hay un perfil de inversor igual para todos los ahorradores “de toda la vida”. Cada ahorrador es un mundo y solo un profesional acreditado por la CNMV puede asesorar de forma personalizada.

Ahorrar a largo plazo implica tener una estrategia a largo plazo, y modificarla en función de los cambios en nuestra vida y de la familia.
Cuando tenemos claro nuestro perfil como inversor y estrategia, llega el momento de decidirse por un tipo de productos financieros y activos. Una buena estrategia de fondos de inversión puede ser la base que componga una cartera diversificada de activos.

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