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Hola Ismael,

Sí, se puede perder dinero en bonos, de hecho actualmente está ya ocurriendo.

Aquí te explicaré los riesgos de bonos entendido como deuda “senior”, es decir una entidad pide dinero a cambio de unos intereses y devolver un capital a vencimiento; aparte hay otros más arriesgados como las subordinadas (los tenedores de subordinadas de Popular han perdido todo su dinero).

Existen dos riesgos:

1.- Riesgo de insolvencia o riesgo de crédito (aquí lo explico con detalle) es el que se sufre en caso de insolvencia del emisor, es decir cuando no puede pagar los cupones (intereses) o devolver el dinero. Incluso sin llegar a ser insolvente, se podría perder dinero si el mercado ve riesgos superiores a los que veía cuando se emitió la deuda (cuando la entidad pidió dinero) haciendo bajar el precio de los títulos (la renta fija cotiza en un mercado muy similar a la bolsa)

2.- Riesgo de tipos de interés (aquí lo explico en profundidad). Se produce cuando los tipos de interés sube (o el mercado cree que van a subir), en este caso las emisiones de bonos que ya están cotizando caen de precio para que el nuevo inversor las pueda comprar más barato y adecuarse a las nuevas rentabilidades.

El mercado de renta fija es mucho más complicado y arriesgado que lo que se hace ver cuando se comercializa en las sucursales bancarias. Hay determinados momentos que son una alternativa muy buena de inversión, pero en el momento actual es un riesgo enorme para la rentabilidad que ofrecen.

Un saludo!
Luis García Langa

El experto en fondos de este foro de finanzas gratuito es Luis García Langa, que espero pueda contestarte a lo largo de hoy.

Por mi parte, comentarte que la compra del Banco Popular por parte del Banco Santander supone que los depósitos y cuentas de menos de 100.000 euros no corran peligro alguno. No me atrevo a contestarte si corren algún peligro de quita los depósitos de superior importe, pero entiendo que no.

En cuanto a los fondos de inversión, no corren peligro, pero pueden perder valor si, como suele pasar, los fondos de inversión comercializados por Banco Popular tienen entre sus activos acciones o bonos de según que tipo (convertibles o subordinados, por ejemplo) del mismo banco.

Copio decisión del FROB en relación a la venta del Banco Popular al Banco Santander por 1 euro:

Hola Jolie,

Mentira!!!!!

Los bonos nunca pueden ser igual de seguros que un depósito y nunca el banco debería haberlos vendido así, que todavía lo haga me parece desquiciante.

Los bonos son emisiones de deuda a largo plazo (es decir, una entidad pública o privada pide dinero a largo plazo) y estos bonos se pueden intercambiar entre distintos inversores en un mercado secundario (muy similar a la bolsa).

Hay dos riesgos que no tiene el depósito:
– Riesgo de crédito o de insolvencia: significa que el que tiene que devolver el dinero no pueda y no recuperes lo aportado, o bien el mercado crea que no puede lo que influirá negativamente en el precio .
– Riesgo de tipos de interés: ahora los intereses están bajos por lo tanto los inversores de este bono se conforman con rentabilidades bajas (evidentemente como tiene mucho más riesgo, sí son superiores a las de un depósito), en el momento en que vayan subiendo los tipos el precio de este bono caerá para poder ofrecer más rentabilidad a los nuevos inversores. Si eso pasa cuando tú necesites el dinero vas a perder.

En finanzas, normalmente, el binomio rentabilidad-riesgo funciona así que si te ofrecen algo con más rentabilidad que un depósito es que tiene más riesgo. En estos momentos, los de la renta fija son mucho más altos todavía (por los tipos de interés que te he comentado) así que no puedes comparar un producto con otro.

Para que te hagas una idea, aquí te paso la evolución de un bono de Liberbank (un banco, no un chiringuito financiero) que vence en un año, verás un gráfico que asusta si lo que buscabas es un depósito:

Un saludo!
Luis García Langa

Hola,

Realmente el español “ahorrador de toda la vida” lo hace mal, o bien invierte en depósitos o bien en inmuebles. En este link verás que lo explico con detalle.

De todas formas, tampoco te puede decir que al ser a largo plazo inviertas en bolsa ya que puede haber muchos condicionantes por los que te vaya mal y yo no saberlo. Lo mejor sería que te reunieras con un asesor financiero (no fiscal, ni abogado, ni comercial de un banco) para, en primer lugar, definir bien tu perfil como inversor a largo plazo, en segundo para confeccionar una cartera que se adapte a él y al mercado y en tercero para trazar una hoja de ruta para toda la vida de esta inversión a largo plazo.

Un saludo!
Luis García Langa

Hola Marina,

En primer lugar tener en mente invertir en bolsa es una buena idea, pero tienes que tener cuidado.

Invertir en fondos tiene muchas ventajas, especialmente para los que no son expertos en mercados:

– Diversificación: A través de fondos puedes invertir en miles de empresas, las mejores de cada sector y cada zona. En acciones directamente como mucho lo podrás hacer en dos o tres.
– Gastos: Con fondos, especialmente los que no tengan comisión de compra y/o venta, te ahorras costes de corretaje, custodia, mantenimientos, etc. Es cierto que tienen un coste anual pero es ínfimo si la gestión es buena, y siempre menor del que tiene un particular que quiere hacer una cartera diversificada.
– Fiscalidad: Los fondos son uno de los pocos vehículos de inversión que tienen diferimiento de impuestos, es decir puedes ir comprando y vendiendo y haciendo no te pedirá nada hasta que lo rescates definitivamente. Además si haces rescates parciales el impacto fiscal es ínfimo.
– Rentabilidad: Lo normal es que un equipo gestor profesional con más herramientas, más conocimientos y más oportunidades de inversión tenga mejores resultados que un particular. Aquí deberás hacer un trabajo de selección de fondos, ya que hay algunos que son muy muy malos.
En este enlace explico la diferencia entre invertir vía fondos y vía dividendos.

Un saludo,
Luis García Langa