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Hay que hacer números. Lo que vas a pagar con un préstamo personal de 70.000€ a 5 años (por este importe no es fácil obtener financiación personal), en concepto de comisiones e intereses, y lo que te costará un préstamo hipotecario.

Hay que hilar fino.

Ni se te ocurra cambiar una hipoteca variable referenciada a Euribor a 6 meses por una a IRPH, referencial que siempre es más caro que el Euribor y tiene todos los defectos posibles en su elaboración (manipulable, previsible por la banca, etc).

Puedes ver las diferentes previsiones del Euribor y la comparativa del IRPH y el Euribor a 12 meses en los enlaces anteriores.

Hola Miguel,

Desgraciadamente lo que te ha ocurrido a ti, le pasa a mucha gente: tiene miedo, normalmente tras unas caídas de bolsa acompañadas por malas noticias (a veces, simplemente, ruidos), y por malas recomendaciones de analistas y gestoras de fondos (si recomiendan vender es porque ellos ya han vendido por lo tanto pocas caídas adicionales provocarán) y vende. Que justo en ese momento las bolsas empiecen a subir no es casualidad: uno de los motivos es que a los pequeños inversores se les mete mucho miedo con esas noticias que además ya han provocado caídas, entonces los pequeños venden… Pero debes saber que para que unos vendan, otros deben comprar… sabes quién compra a los pequeños asustados? Sí, los grandes, que además, tras unas semanas de acumulación, hacen el resto provocando subidas todavía más fuertes (también ocurre en momentos de euforia, a la inversa).

Además de este motivo basado en la Ley del Sentimiento Contrario hay otros puramente financieros:

El primero es que el mercado se adelanta a la economía: las bolsas llevan cayendo desde octubre del año pasado, en esos momentos la economía iba bien, cierto que había inflación, pero los tipos eran moderados y no se hablaba mucho de crisis. Si además estas caídas son desproporcionadas, el mercado tenderá a recuperarlas. Piensa que parece que la inflación ha hecho techo en muchoas países, por lo tanto las subidas de tipos podrían ser menores a lo esperado (afectará a las familias y empresas sí, pero la bolsa había descontado más).

Otro es puramente matemático: los analistas ya incorporamos en nuestros cálculos una posible recesión económica, si esta recesión dura, por ejemplo, un año y se recupera todo al año siguiente podría no afectar en la valoración de una empresa, ya que éstas se suelen hacer, mínimo, a 4 años.

Podría darte más explicaciones: soportes técnicos, liquidez en el mercado, resultados empresariales, recompra de acciones… pero aún así, es imposible saber si las bolsas continuarán con esta incipiente tendencia alcista que estamos viendo, lo que sí te puedo decir es que, a pesar que podría recortar, volver a mínimos e incluso perderlos, la oportunidad parece buena si inviertes a largo plazo en activos de calidad muy diversificados.

Además, tú vas a tener un problema emocional: has vendido y por orgullo querrás comprar, al menos, al precio de compra. Si tu inversión es a largo plazo y crees que has hecho mal, te deberías comer tu orgullo, que además tiene una cosa positiva: si has perdido, te podrás compensar esas pérdidas fiscalmente con ganancias en los 4 años siguientes (siempre que no compres exactamente lo que has vendido hasta que pasen dos meses).

En este vídeo, explicamos un poco más las perspectivas, espero que te ayude.

Luis García Langa
Corredordefondos.com

Hola Daniel,

Tu situación es muy interesante y permite que un asesor financiero se pueda lucir con una planificación realmente bonita.

A modo general, porque la conversación sería muy larga, te comentaría varios puntos:

Uno de ellos es que me parece bien que no se estudie bien la operación hipotecaria hasta que falte menos tiempo. La subida de tipos está siendo muy intensa y el Euribor se está adelantando, ta vez, demasiado: Euribor 12 meses al 2,70% vs tipos de interés BCE al 2%.

Siendo cierto que el BCE podría seguir subiendo tipos, también lo es que la inflación está cerca de llegar a su techo, gracias a la caída de las materias primas (provocada por la ralentización económica/recesión que está provocando la propia inflación y subida de tipos) y que el BCE, a la mínima que pueda dejará de subir tipos (a corto plazo los seguirá subiendo), ya sea porque le gusta la expansión monetaria (tiene contento al mercado) o porque la recesión puede ser fuerte en Alemania y la presión germana haría que el BCE se relaje. Yo no descarto bajada de tipos en 2023, aunque ahora parezca una locura, piensa que los banqueros centrales hace un año hablaban de “inflación transitoria” (en este vídeo lo explicamos un poquito más).

Respecto a una hipoteca fija al 2%; que yo sepa no las hay, al menos sin bonificaciones: si las hay fíjate bien, porque domiciliar nómina y tener una tarjeta seguramente te viene hasta bien, pero un seguro de vida y hogar (que puede ser el triple al de un seguro competitivo), un plan de pensiones malísimo o fondos peor todavía te pueden hacer perder dinero de verdad para salvar algunas decimillas de tipo de interés.

Ante este escenario, te puedes plantear hacer una hipoteca a tipo variable (ojo si la encuentras al 2% fija sin condiciones, tampoco te puedes equivocar mucho): como bien dices, la operación es atractiva para el banco y puedes negociar un diferencial adicional al Euribor interesante.

Por qué te podría resultar interesante?

• Tienes una cartera de inversión de 280.000 euros; si con ésta vas a buscar una rentabilidad a largo plazo (un horizonte temporal similar al de la hipoteca te permite asumir riesgos a 30 años) cercana al 8-10% anual le saca mucha diferencia al tipo de interés. Claro está, tienes que tener una cartera enfocada a renta variable, muy diversificada, en activos de mucha calidad, y con cierta actitud activa para balancear hacia los mejores sectores y zonas durante estas tres décadas.
• En el caso que durante estos 30 años el Euribor se dispare, tendrás capacidad de amortizar hipoteca con tus inversiones: imagina que tu tipo de interés alcanza el 7% (nunca se sabe), entonces sí te valdría la pena no asumir esa prima de riesgo y podrías amortizar o todo o una parte (si has sacado rentabilidad durante estos años, te sobrará más dinero).
• Además, para poder negociar mejor con el banco (también para negociar un tipo fijo), puedes pignorar parte de la cartera (además de hipotecar parte de tu casa, hipotecas parte de tu cartera); además tenemos inversores que lo hacen a través de carteras que se pueden mover (comprar y vender acciones y fondos) al estar vehiculizadas (el vehículo es el que se pignora).

En definitiva, tienes una situación muy interesante que creo que da para analizarla al detalle. Por supuesto, puedes contar conmigo para tener una charla privada (aquí la puedes reservar sin coste ni compromiso).

Un saludo!

Luis García Langa
Corredordefondos.com

Gracias por su respuesta. Más allá de la deducción, mi duda es si merece la pena cambiar la hipoteca a fija según las condiciones que detallaba. Me faltaba decir que no tengo más deuda y que mis ingresos anuales son de 48mil brutos.

Gracias por ayudarme a hacer las cuentas.