Alucinante. Las 35 mayores empresas por capitalización bursátil valen, según el mercado de sus acciones, lo mismo que el año 2004. Un auténtico regreso al pasado.

El Ibex ayer marcaba un nuevo mínimo anual, situándose en los 7.843 puntos.

La desconfianza de los inversores en la banca mantiene al mercado de renta variable bajo mínimos. En lo que llevamos de año el Ibex 35 ha caído ya cerca del 15%.

Iberdrola nadó contracorriente, mejorando su cotización un 2,59 %.

Muy difícil lo tienen los inversores para elegir en que productos colocan su dinero, sin duda.

El economista Xavier Sala-i-Martín realizó una genial ponencia en el Fòrum d’Innovació Empresarial’08 organizado por el IDI, titulada “ECONOMIA DE LA INNOVACIÓ O INNOVACIÓ DE L’ECONOMIA?”.

El resto de ponencias del Fòrum están a vuestra disposición en este enlace.

Xavier Sala-i-Martín trata con especial acierto y sencillez una serie de temas sobre la crisis económica actual; a modo de resumen:

La causa primordial de esta bíblica crisis es la falsa idea de que “el ladrillo nunca baja de valor”; a partir de este supuesto equivocado, estalla una crisis hipotecaria en EE.UU., que se traslada a bancos de todo el mundo mediante los activos titulizados cuya base son las hipotecas a los Ninja, que provoca el colapso del sistema financiero por la falta de confianza entre los bancos, que se traslada finalmente a la economía real por la virtual desaparición del crédito.

Explica de forma sencilla, pero más técnica que nuestro amigo Leopoldo Abadía, la Crisis Ninja, habla de las normas de Basilea y la forma de saltarse a la torera las reglas, de la perversión que resulta de que los que pagan a las agencias de rating sean los destinatarios de sus valoraciones, de los incentivos de los gestores financieros a ganar mucho unos años (y cobrar bonus) aunque lleven a pérdidas a sus entidades en años venideros (simplemente tienen un bonus 0)…

Para Xavier la economía americana está en una situación mucho mejor que la europea, y no hablar de la española, para capear el temporal, en base a que la innovación en EE.UU. sigue siendo un motor vital de su economía.

Recomiendo escuchar con atención sus palabras y hacerse una idea propia de este aspecto.

En resumen, una ponencia muy interesante que recomiendo visionar entera y con tranquilidad.

Estamos en una senda bajista del indicador que hace no demasiado tiempo parecía imposible. Y lo más curioso es que esta buena noticia no trae consigo una gran alegría.

Si para los hipotecados que revisen la hipoteca en breve, que verán bajar su cuota mensual, cuando se les aplique el Euribor de enero de 2009.

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La Encuesta de Población Activa del cuarto trimestre de 2008 refleja lo que todos ya sabíamos, el desempleo en nuestro país no para de incrementarse.

La tasa de paro en España se sitúa en el 13,91 % en el 2008 (nivel más alto desde el 2000); en el año 1.280.300 personas se han sumado al indeseado club de los parados. Un total de 3.207.900 personas engrosan las colas del paro. Y en cada número hay personas y familias con dificultades para sobrevivir en el día a día. Lamentable escenario al que enfrentarse.

Por sectores más afectados, el último trimestre de 2008 arroja al paro a más de 145.000 trabajadores de la construcción y a 208.600 empleados del sector servicios.

Por CC.AA., las que presentan tasas de paro más altas son:

Andalucía: 21,78 %
Canarias: 21,18 %
Extremadura: 17,96 %

Y las que presentan tasas menos malas:

Navarra: 8,12 %
País Vasco: 8,32 %
Cantabria: 8,90 %

En las Illes Balears se registra una tasa de paro del 12,32 %.

Más malos datos que dibujan un crudo escenario económico futuro.

En su blog del The New York Time comenta PaulKrugman la situación de España ante la crisis.

Usa un juego de palabras (que a mi no me hace nada de gracia), “The Pain in Spain”, el dolor en España.

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Antes de escribir este artículo me he ido a comer en el bar de abajo, de un buen amigo.

Criticando cada uno al partido político de turno, me comenta que un directivo de un banco que suele pasarse a tomar café hablaba abiertamente con un compañero de mesa y con tono alto y claro que el dinero que les está inyectando el Estado (de nuestro bolsillo) no lo van a usar para dar más créditos, sino para tener más reservas para pasar este 2009 de crisis. Mi amigo me lo contaba indignado. Y no es para menos.

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En un escenario tan nefasto en cuestión de acceso al crédito bancario, pozo seco hasta la fecha, el ICO ofrece un nuevo tipo de préstamo destinado a dotar de liquidez a las pequeñas empresas y autónomos (siempre que sean negocios viables y solventes).

La dotación presupuestaria para hacer frente a las Líneas ICO 2009 de apoyo a la empresa es de 10.900 millones de euros y 10.000 millones para la Línea ICO-Liquidez.

Algunos de las diferentes Líneas ICO son:

1.- ICO pymes:

Para Pymes que necesitan financiar inversiones productivas y a su vez obtener liquidez para hacer frente a gastos corrientes.

Se establece un máximo por empresa y año de 1,5 millones.

El pazo varía a 3, 5, 7 y 10 años.

El tipo de interés varía según tramos, pero ronda el 4%.

La condición ineludible para obtener esta financiación es destinar como mínimo el 60% del préstamo a inversiones productivas (compra de maquinaria, mobiliario u otros bienes que permanezcan en la empresa al menos durante la vida del préstamo concedido).

2.- ICO liquidez:

Destinado a cubrir necesidades de circulante (pagos de nóminas o a proveedores, por ejemplo).

Cada Pyme puede recibir hasta 500.000 €.

No se puede estar en ningún registro de impagos (deudas al día) y hay que presentar un plan de viabilidad que justifique que la necesidad de circulante es coyuntural.

Plazo: 3 años (con 6 meses de carencia de capital)

Los tipos van del 4,633 al 5,659 % TAE.

3.- ICO emprendedores:

Para microempresas (menos de 10 trabajadores) y autónomos que quieran poner en marcha un negocio nuevo.

Financian hasta el 90 % de las inversiones en activos nuevos productivos.

Con un máximo de 200.000 € por año.

Pasos a seguir para solicitar un préstamo ICO:

A.- Acudir a una de las entidades financieras que colaboran con esta línea de financiación del ICO (según sea ICO-Liquidez, ICO Pymes o ICO Emprededores).

B.- Presentar la documentación económica que solicite cada entidad a su criterio para valorar la solvencia y viabilidad del proyecto (que nos podrá pedir el aval de una sociedad de garantía recíproca, garantías personales, hipotecarias, etc).

C.- Esperar a que la entidad financiera estudie la operación; en caso de aprobarla, habrá que acudir a firmar al notario.

Estos prestamos no son la panacea crediticia, pero esperemos que ayuden a que el dinero fluya un poco más adecuadamente por las arterias de la economía.

Actualización a febrero de 2009:

Me temo, como explica de forma precisa el empresario indignado Jose Mª, que las ayudas ICO no están llegando a las empresas; la banca es un filtro inadecuado en esta época; están asustados y muchas veces ni analizan la solicitud. El Gobierno debería tomar medidas para que los bancos no puedan poner tantas excusas. La situación es grave y se degrada día a día.

La supresión del pago de este impuesto estaba pendiente de aprobación, a pesar de haberse anunciado hace muchos meses su supresión; si no se hubiese aprobado antes de finalizar el 2008 estaríamos hablando de una situación de inseguridad jurídica fiscal indeseable, ya que los obligados a pagar por este impuesto tendrían que haber tributado por el patrimonio de este año (a pesar de estar anunciado lo contrario).

El Congreso de los Diputados, en su sesión plenaria celebrada en el día de ayer (18-12-2008), aprobó definitivamente el Proyecto de Ley por el que se que se suprime el gravamen del Impuesto sobre el Patrimonio, se generaliza el sistema de devolución mensual en el IVA y se introducen modificaciones en la normativa tributaria.

La vía elegida por el Gobierno para la supresión del impuesto ha sido establecer una bonificación del 100% de la cuota a nivel estatal (territorio común) eliminando, así mismo, la obligación de presentar declaración por el citado tributo.

La eliminación se aprueba con carácter retroactivo, de tal forma que surtirá efecto desde 1 de enero de 2008, por lo que no será necesario presentar declaraciones por este impuesto en el futuro (la última habrá sido la correspondiente al ejercicio 2007, presentada en los meses de mayo y junio pasados).

El texto definitivo no ha sido publicado todavía en el BOE, aunque está previsto que así sea en los próximos días.

Se aclara así la incertidumbre en torno a este impuesto.

Con una contundencia inusual, el BCE ha acordado bajar 0,75 puntos el precio al que deja dinero al sistema bancario (que en situaciones normales está solo 0,5 puntos por debajo del Euribor).

Esta bajada es la más fuerte de toda la historia del BCE, que se ha visto forzado a dejar de preocuparse por la inflación y aplicar una política monetaria expansiva a fin de resucitar la concesión de créditos (a partir de enero o febrero no ocurrirá) y devolver la competitividad a la eurozona frente a EE.UU (cuyos tipos están en el 1%).

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Y sigue bajando tras 36 jornadas de constante descenso (mayor descenso consecutivo de su historia). Ha cerrado noviembre de 2008 al 4,35 %, y para el último mes de este año estará por debajo del 4% (el Euribor diario cerró el viernes al 3,951 %).

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