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El riesgo más evidente de volver a vivir situaciones de problemas para pagar las hipotecas es el del aumento de los tipos de interés, que incidirá en los hipotecados a tipo variable. Afortunadamente, actualmente cerca del 40% de las nuevas hipotecas se conceden a tipos fijos, algo que diferencia la situación de los años previos al estallido de la burbuja inmobiliaria de 2007-2008.

La situación económica, si empeorase, afectaría negativamente al empleo y los sueldos. Entre los mayores riesgos a los que la economía española se tendrá que enfrentar en un futuro no muy lejano, está pagar los intereses y amortizar la deuda pública. Podemos acabar entrando en una nueva recesión por el efecto de una deuda pública gigante y una subida perceptible de los intereses que pagamos por ella.

También la robotización puede influir en el empleo, eliminando empleos de sectores muy diversos. Y no queda claro que los nuevos empleos que genere sean suficientes para compensar la destrucción de los antiguos.

La variable sueldos y estabilidad laboral es fundamental para poder volver a vivir una burbuja inmobiliaria causada por la demanda nacional (otra cosa es el incremento de precios inmobiliarios causado por la compra de segundas residencias por parte de extranjeros). De momento, los sueldos siguen bajos y la estabilidad laboral no mejora de forma muy clara, lo que entiendo impide que los bancos se embarquen en otro frenesí hipotecario que permita la generación de una burbuja inmobiliaria en los inmuebles que suelen comprar las clases medias.

Eso sí, hay CC.AA. como la de las Illes Balears que sí parecen vivir momentos de burbuja inmobiliaria, si bien los sueldos también frenan el crecimiento sostenido.

Hola,
En nuestro informe pericial analizamos los datos económicos publicados por el Banco Popular y las comparamos con los del sector desde el año 2008 hasta la resolución de la JUR (Junta Única de Resolución) que provoca la venta a Banco Santander por 1 euro.

Durante estos años, la crisis financiero-inmobiliario atizó al sistema financiero, especialmente hasta 2012; sin embargo Banco Popular afloró sus riesgos de forma muy inferior al del sistema. A modo de ejemplo veamos dos gráficos (en el informe incorporamos mucha comparativa). En el primero vemos cómo el sistema financiero estuvo presentando pérdidas significativas a medida que sus provisiones aumentaban hasta 2012, recuperándose a partir de ese año. Sin embargo, en el segundo vemos como Popular presentó beneficios hasta 2011, sin embargo en 2015 volvió a dar pérdidas cuando el resto del sistema estaba ya saneado. Evidentemente no hay motivo alguno que justifique estas pérdidas repentinas.

También es muy llamativo, repito que hay muchos análisis más en el informe, ver que, mientras el sistema financiero reducía mucho su personal, en Banco Popular se fue aumentando hasta 2012 (mostrando un músculo muy falso):

De hecho el mercado, que principalmente se mueve al compás que marcan las casas de análisis, fondos de inversión o planes de pensiones  ya que tienen información de primera mano sobre el sistema financiero (que es el suyo) castigaron durante estos años a Banco Popular, algo que queda demostrado en estegráfico (de hecho en el informe mostramos cómo en momentos donde el banco presentaba resultados por encima de las estimaciones el mercado lo castigaba por su falta de credibilidad):

En resumen, en el informe analizamos datos económicos y lo comparamos con los del sistema, analizamos informes de autoridades como la CNMV y el informe de emisión de la ampliación de capital de 2016 y todo ello nos permite concluir que las presentaciones de resultados y el folleto de emisión presentaban datos que no se ajustaban a la realidad y por tanto el inversor compró acciones de forma engañosa.

Luis García Langa
Aulafinanzas.com

Veamos con un ejemplo de clase cómo calcular la media geométrica semestral si tenemos datos de cotización de una acción (u otro activo) mensuales y dividendos, suponiendo para simplificar que los dividendos se cobran a final de cada semestre.

Datos que vamos a utilizar:

	Acción	Dividendo
31/12/2014	31,155
31/01/2015	33,395
28/02/2015	35,845
31/03/2015	36,9
30/04/2015	36,255
31/05/2015	36,215
30/06/2015	34,835
31/07/2015	35,525
31/08/2015	32,27
30/09/2015	30,64	1,05
31/10/2015	33,79
30/11/2015	34,755
31/12/2015	32,42	0,2
31/01/2016	30,05
29/02/2016	29,08
31/03/2016	29,715
30/04/2016	30,095
31/05/2016	30,89
30/06/2016	29,035
31/07/2016	29,215	1,02
31/08/2016	29,56
30/09/2016	29,415
31/10/2016	29,96
30/11/2016	29,96	0,17
31/12/2016	32,135

Tenemos 4 semestres, lo que supone las siguientes rentabilidades semestrales:

R1	11,81%
R2	-3,34%
R3	-10,44%
R4	14,78%

Si hacemos el cálculo anterior, resulta que r.mg = 2,66%. La rentabilidad media geométrica semestral con datos de una acción mensuales y dividendos, por tanto, se calcula como te acabo de explicar.

Puntualizando lo que comenta Pau, como norma general el plazo máximo de las hipotecas se calcula sobre los 75 años, no sobre los 70 años. En tu caso, Emilieta, el cálculo del plazo máximo hecho por Pau es el mismo: según el banco, puedes llegar a una hipoteca de 30 o 40 años.

saludos.

Buenas tardes Sergio,

El contrato que tienes se asimila en gran medida a un contrato por cuenta ajena.

Como todo el mundo que solicita una hipoteca debes demostrar tus ingresos en tu caso los netos y la aportación que realizas a la compra. Un requisito adicional es que como mínimo debes llevar 2 años como autónomo.

Todos los bancos en principio deben estar dispuestos a concederte la hipoteca si cumples los 2 requisitos comentado y además:

1. Demostrar que puedes hacer frente al pago de la hipoteca (con tus ingresos fiscales declarados).
2. Que al menos aportes los gastos de escritura de compraventa e hipoteca.

Antonio Beltrán es CEO de Hipotecas Plus y broker colaborador seleccionado por Futur Finances. Rellena este formulario si quieres que gestiones tu hipoteca.