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Rent Back: liquidez para tu empresa

Uno de los temas que más interés despierta en mis conferencias, webinars y en mis cursos de finanzas y financiación es cuando hablo del rent back como una de las mejores herramientas para conseguir liquidez para las empresas sin incrementar el endeudamiento.

Déjame que te cuente una historia real para ilustrarlo.

Empresa que necesita liquidez

Érase una vez, una empresa dedicada a la gestión de eventos corporativos para grandes empresas que necesita 225.000 € para:

  • Anticipos de reserva para artistas (grupos de música y cómicos).
  • Reserva de espacios (salas y teatros).

No quiere incrementar su endeudamiento y mucho menos a corto plazo porque ha tenido malas experiencias con pólizas de crédito en la anterior crisis.

¿Cómo puede enfocar la financiación?

Si no quiere incrementar su endeudamiento

Activos productivos estratégicos

Vamos a echarle una mirada a su balance de situación a ver lo que tiene…

Como activos productivos estratégicos tiene:

  • 2 servidores
  • 10 puestos informáticos completos
  • Equipos audiovisuales: cámaras fotográficas, cámaras de vídeo, equipos de iluminación y mesas de mezclas

¡Si tenemos activos estratégicos podemos acudir al rent back!

Rent back a 3 años

Solución: Firmamos rent back a 3 años por importe de 235.000 €.

Atentos:

  1. Al tratarse de equipos de vida útil media el plazo es de 3 años,
  2. Se hizo una valoración de bienes a valor de mercado de 2ª mano al tratarse de una empresa que hace amortizaciones aceleradas y que tiene los bienes amortizados. Si no los tuviera amortizados la valoración de los bienes sería su valor contable,
  3. Marcamos como objetivo, junto a la empresa, no incrementar nuestro endeudamiento en CIRBE ni en balance.

Naturaleza del rent back

A través de este caso práctico real has captado la esencia del rent back:

  • Vendes tus activos estratégicos a un tercero (banco o financiera especializada).
  • Te paga por la compra y consigues la liquidez que necesitas ahora.
  • Puedes seguir utilizando los bienes para tu negocio a cambio de un alquiler pactado.
  • Los bienes vuelven a ser tuyos cuando al finalizar el contrato de alquiler.

Ventajas

  1. Mejoras el fondo de maniobra de tu empresa haciendo líquido tu inmovilizado.
  2. Mejoras tu imagen financiera.
  3. No consumes endeudamiento al no aparecer en el pasivo del balance de situación.
  4. No aparece en la CIRBE.
  5. Plazo de 2 a 5 años.
  6. Reduce tu dependencia de la financiación a corto plazo de los bancos.

Desventajas

  1. Su coste es más elevado que una financiación bancaria.
  2. Desplazas la propiedad de los bienes a un tercero durante el plazo de la operación.

Otras finalidades del rent back

También puedes usar el rent back si

  • Vas a lanzar un nuevo producto nuevo y necesitas liquidez adicional para los gastos iniciales: investigación, viajes, prototipos, etc.
  • Estás reestructurando tu empresa y necesitas financiación adicional para terminarla.
  • Quieres mejorar tu fondo de maniobra (Pasivo No Corriente + Patrimonio Neto – Activo No Corriente) y depender menos de la financiación a corto plazo (una de las grandes debilidades de las empresas españolas).

¿Qué tienen en común una empresa de eventos, un restaurante, una empresa industrial y una empresa de distribución?

¡¡¡Que tienen activos no corrientes estratégicos!!!

Curiosidades: financiación con existencias

Podrías hacer un rent back sobre parte de tus existencias si están perfectamente identificadas y tienen un valor singular. Yo lo hecho con libros. Es verdad que eran muy especiales.

Si tus existencias son singulares y las puedes identificar perfectamente por unidades y tienes suficientes como para inmovilizar una parte de ellas y no son perecederas… puedes hacer un rent back sobre ellas.

Consigue financiación rent back con mediadores financieros expertos

Casi todos los bancos pueden ofrecerte renting, pero a muy pocos les gusta el rent back.

Aunque el rent back no aparezca en el CIRBE, el banco que te lo de sí sabe que tienes ese riesgo con ellos. Riesgo que puedes limitar tu futura financiación empresarial con ellos.

La mejor opción es trabajar con «integradoras» que tienen contactos tanto en entidades nacionales como internacionales y que se encararán de gestionar tu operación.

Especialmente recomendable plantear los rent back a entidades extranjeras dejando libres tus bancos nacionales para necesidades de financiación futuras.

Si quieres saber quiénes son las integradoras de renting con las que yo trabajo y con las que tú puedes trabajar contacta conmigo envíame un correo electrónico a operaciones@mediadorfinanciero.com

El rent back es una de las 75 de soluciones de financiación que recojo en mi libro Salvavidas para Pymes y Autónomos.

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2 comentarios
  1. Jordi
    Jordi Dice:

    ¿El rent bank funcionaria sobre la propiedad industrial, intelectual y/o derechos de explotación? La garantia de devolución lo tienes asegurado ya que se puede gestionar todas la bonificaciones fiscales, BIn’s negativas que reciben los inversores como parte del pago y este cubriria el 100% en una operación fallida a tres años.

    Responder
    • José María Casero
      José María Casero Dice:

      Hola Jordi, parece que mi anterior respuesta no se ha publicado, no sé muy bien por qué.

      Respondiendo a tu pregunta: NO, no se puede utilizar el rent back para la propiedad industrial, intelectual y/o derechos de explotación. Lo he estado hablando con mis proveedores y es imposible.

      El renting y el rent back para activos intangibles solo llega hasta el software. No van más allá.

      Para financiar proyectos de este calibre tendríamos que recurrir a préstamos y/o inversores que quieran aprovechar los incentivos fiscales y las BINs.

      Si utilizamos préstamos habrá que justificar la capacidad de pago con la caja del proyecto y/o de la empresa y utilizar lo anterior como garantía o colateral.

      Si usamos inversores a través de AIE ya sabes que lo que invierten se recupera vía incentivos fiscales y BINs. Aunque esto en si mismo no cubre la financiación total de los proyectos. El éxito esta en la combinación de financiación, definiendo una estructura apropiada para ello, e inversores aprovechando lo mejor de ambas opciones.

      Responder

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