Euribor de hoy y previsiones hasta 2026 (a julio 2024)

Descubre el valor del Euribor de hoy y qué 🧿 previsión del Euribor 📅 para finales de  2024, 2025 y 2026 manejan los expertos, Banco Central Europeo (BCE), Bankinter, Funcas y Caixabank. Estaremos atentos a los cambios de proyecciones que las casas de análisis y los iremos actualizando.

Lo más reciente, Caixabank Research pronostica un Euribor al 3,03% en diciembre de 2024 y al 2,46% a finales de 2025.

En cuanto a la evolución real del referencial hipotecario, el Euribor a 12 meses de junio de 2024 marca una media del 📉 3,650%. Para julio de 2024 el valor medio provisional se sitúa en el 💡 3,589%.

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Inflación por debajo del 3%

A medida que la inflación se acerca al objetivo del BCE del 2%, su política monetaria será más laxa y, consecuentemente, el Euríbor bajará con más intensidad.

Analizando las previsiones sobre  la inflación que manejan los analistas y la evolución de los precios efectiva, podemos predecir la marcha futuro de los tipos de interés. Es muy útil seguir el panel de inflación que actualiza el BCE, que nos permite identificar por países y la media europea del IPC armonizado. A medida que el crecimiento interanual de precios vaya bajando, la política monetaria de incremento de tipos irá aflojando, hasta empezar a bajar cuando tengamos incrementos cercanos al 2%.

Así, la última actualización de 18 de junio de 2024 arroja el siguiente resultado en la zona Euro: 📈 inflación armonizada de mayo al 2,6% interanual (por encima del 2,4% el mes pasado) y la española al 3,8% (en abril marcaba un 3,4%).

Incrementos leves de la inflación en mayo que no comprometen la senda bajista iniciada por el BCE pero que sí pueden provocar una reducción más lenta de los tipos de interés.

¿Por qué es tan importante el Euríbor?

Pues porque es el principal indicador de referencia que se usa para establecer las condiciones de una hipoteca a tipo variable. Si el Euríbor sube, las hipotecas a tipo variable encarecen sus cuotas y viceversa; así el cálculo del interés a pagar establecido en la escritura de préstamo hipotecario es del tipo:

🔢 Euribor del mes + Diferencial.

Si en la revisión de agosto de 2024 se nos aplica el referencial de junio y se pactó un diferencial del 1,00%, el interés a pagar en los próximos meses (habitualmente un año), será:

• 3,650% + 1,00% = 4,650%

También afecta de forma indirecta a las hipotecas fijas, ya que la oferta en cada momento se ve afectada en función de la evolución de los tipos variables.

¿Qué es el Euríbor y cómo se calcula?

Euribor es acrónimo de Euro InterBank Offered Rate, que traducido al castellano es Tipo Europeo de Oferta Interbancaria.

¿Y esto qué significa?

Pues significa que se trata 💡 del tipo de interés al que los bancos se prestan dinero dinero entre sí en el mercado interbancario europeo.

Los encargados de realizar el cálculo diario de este tipo de interés y de publicarlo de manera oficial es el European Money Markets Institute (EMMI).

El Euribor, que nació el 30 de diciembre de 1998, se publica desglosado en diferentes plazos: a 1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses, siendo este último, el de 12 meses, el que más se suele emplear en España para las hipotecas a tipo variable, aunque también nos encontraremos con hipotecas a tipo variable referenciadas al Euríbor a 6 meses.

Euribor de junio de 2024

Cuando en el BOE se publica el “Euribor de junio de 2024”, al 3,650%, significa que la media mensual de los valores diarios de los tipos de interés a un año que se prestan en el mercado interbancario ha resultado ser del 3,650%.

¿Cómo se calcula?

Actualmente, se calcula usando una metodología híbrida definida por el EMMI. Se persigue tomar para el cálculo valores reales de las transacciones en el mercado interbancario.

La información de las transacciones a los diferentes plazos es ofrecida por 19 bancos europeos; hay 4 españoles: BBVA, Banco Santander, Caixabank y Cecabank (banco mayorista).

El Euribor es ampliamente utilizado en la zona euro como referencia para fijar los tipos de interés en una amplia gama de productos financieros, como préstamos hipotecarios y créditos empresariales.

Euribor de julio 2024

El valor del principal referencial hipotecario en España de hoy es:

¿Cómo afecta el Euríbor de junio a mi hipoteca?

Veamos cómo nos afectará el referencial de junio de 2024 si nos revisan el préstamo hipotecario con este valor.

¿Qué cuota pagaré tras la revisión?

Tomemos el siguiente ejemplo para calcular cuánto nos aumentará la cuota mensual en la próxima revisión con el Euribor de junio de 2024, que ha cerrado al 3,650%:

• Hipoteca a tipo variable con unas condiciones de Euríbor a 12 meses +1%.
• Deuda pendiente en el momento del cálculo: 180.000 €.
• Plazo pendiente en el momento del cálculo: 25 años.

Dado que el Euribor cerró junio de 2023 en el 4,007%, el tipo aplicable en la revisión pasada fue de 5,007%. La cuota mensual que se pagaba el año pasado era de 1.053€.

Con el Euribor de junio de 2024, la próxima revisión se calculará con un interés nominal del 4,650%, resultando una 🧮 nueva mensualidad de 1.017€.

La rebaja del Euribor supone pagar, tras la revisión con el interés hipotecario a 12 meses, 36€ menos al mes, 423€ menos al año.

Julio de 2024 empieza con intereses ligeramente por debajo del 3,6%.

Resumen de previsiones

Los últimos pronósticos de futuro del tipo de interés privado a 12 meses más utilizado en las hipotecas a tipo variable son los siguientes:

Previsión de Caixabank Research

Por su parte, el Caixabank Research actualiza previsiones en su informe mensual núm. 490 de junio de 2024:

Para los analistas de Caixabank, el Euribor a 12 meses de diciembre de 2024 cerraría al 3,03% (anterior previsión al 2,78%)  y al 2,46% en diciembre de 2025 (anterior, 2,45%).

Las previsiones de Bankinter

Los analistas de Bankinter pronostican para finales de 2024 y 2025, a 20 de junio de 2024:

Para los analistas de Bankinter en su informe de estrategia trimestral, las previsiones del referencial hipotecario para el futuro más próximo son:

• Predicción del Euribor anual: 3,50% (diciembre de 2024) y 3,00% (diciembre 2025). Bankinter sube, respecto a su anterior pronóstico en marzo, 0,25% su previsiones para finales de 2024 y 2025. Primera previsión para diciembre de 2026: 3,25%.
• Previsión del Euribor a 3 meses: 3,75% (2024) y 3,25% (2025). Sube 0,35% sus previsiones anteriores y se estrena para 2026: 3,00%.

Previsión del panel Funcas

Los 19 servicios de análisis que utiliza Funcas (think tank que forma parte de la Obra Social de CECA) en su panel de previsiones de la economía Española, entre las que figuran BBVA Research y Caixabank Research, o Analistas Financieros Internacionales (AFI), la Cámara de Comercio de España, Intermoney o Oxford Economics, a mayo de 2024 pronostica un Euribor al 3,22% a finales de 2024 (ligero incremento de la anterior previsión, que era del 3,19%) y al 2,76% en diciembre de 2025 (su anterior previsión era del 2,74%).

Euribor futuro según el BCE

Si bien el BCE no publica previsiones para el Euribor a 12 meses, sí que hace públicas sus previsiones para este mismo tipo de interés hipotecario a 3 meses. En términos anualizados y como podemos ver en la siguiente gráfica histórica, está aproximadamente un 0,75% por debajo del Euribor a un año (promedio de las diferencias de 2022 a 2023).

Sin embargo, la diferencia se ha reducido mucho en los últimos meses, al producirse una "anomalía" a partir de diciembre de 2023 con una "anomalía": Euribor a 12 meses por debajo del interbancario a menores plazos (anualizados).

Así por ejemplo, el Euribor a 12 meses de mayo de 2024 (3,680%) está por debajo del interbancario a 3 meses (3,813%). Este comportamiento nos indica que hay previsiones a la baja en el mercado interbancario.

Por tanto, si le sumamos a las previsiones del BCE del Euribor a 3 meses un porcentaje, podremos inferir las previsiones del banco central del interés privado a 12 meses. A junio de 2024 sus proyecciones son:

 

Si el BCE espera que en los próximos años la media del Euribor a 3 meses en porcentaje anual sea:

• 3,6% en 2024.
• 2,8% en 2025.
• 2,5% en 2026.

Inflación, tipos del BCE y Euribor

Es importante tener en cuenta las proyecciones que los diferentes organismos hacen del incremento de precios medido por el IPC, y muy especialmente los cálculos del BCE, para adelantar los movimientos que el BCE desplegará en cuanto a sus tipos oficiales, para combatir el alza de precios. A mayores expectativas de inflación manejadas por el BCE, más posibilidades de que suba sus tipos de interés oficiales.

Tipos BCE y del Euribor de 2016 a hoy

El Banco Central Europeo es la institución encargada de gestionar la política monetaria de la zona euro. Una de las herramientas principales que utiliza el BCE para influir en la economía es establecer los tipos de interés. El tipo de interés es el costo del dinero y afecta tanto a los préstamos como a los depósitos bancarios. Cuando el BCE decide cambiar los tipos de interés, impacta significativamente en el funcionamiento de los mercados financieros y en la economía en general.

Los tipos del BCE tienen una influencia directa en el nivel del Euribor. Cuando el BCE reduce los tipos de interés, los bancos comerciales suelen seguir su ejemplo y reducir sus tipos de préstamo entre ellos. Esto, a su vez, provoca una disminución en el nivel del Euribor, ya que refleja el promedio de los tipos a los que los bancos se prestan dinero entre sí.

Por el contrario, cuando el BCE decide aumentar los tipos de interés, los bancos comerciales tienden a elevar sus tipos de préstamo, lo que se refleja en un aumento del Euribor.

Es importante destacar que la relación entre los tipos del BCE y el Euribor no es una relación de causa y efecto directa. El BCE establece los tipos de interés en función de una serie de factores económicos y monetarios, y el nivel del Euribor a 12 meses es influenciado por diversos factores, incluyendo las expectativas del mercado, la oferta y la demanda de crédito, y la percepción del riesgo en el sistema financiero.

Observando la siguiente gráfica del año 2016 a noviembre de 2023, la relación entre el tipo de interés del BCE (tipo de interés de las operaciones principales de financiación) y el Euribor es evidente: cuando los tipos BCE bajan, el Euribor baja; cuando sube el BCE los intereses, esa subida se acaba reflejando en el Euribor.

Es lógico, ya que simplificando, los bancos privados pueden pedir dinero al BCE o bien prestarse entre sí (Euribor).

El tipo de interés de las operaciones principales de financiación del BCE sigue anclado en el 4,50%; sin embargo, el Euribor está bajando y cerrará el año por debajo del 4%, ya que los operadores del interbancario descuentan un 2024 con bajadas del los tipos BCE.

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Euribor de 2000 a 2024

Para hacernos una idea de cómo puede evolucionar el Euribor en los próximos años, además de estar atentos a las previsiones que hacen los diferentes departamentos de análisis de los bancos y de las diferentes empresas privadas e instituciones que se dedican a ello, es útil ver los valores históricos del referencial hipotecario.

En la siguiente gráfica confeccionada por Futur Finances puedes observar los valores del tipo de referencia del mercado hipotecario de enero del año 2000 a 2024:

El escenario más catastrófico para un hipotecado a tipo variable, si nos basamos en el pasado, sería un Euribor cercano al 5,4%, que sumando un diferencial del 1%, por ejemplo, supondría un tipo de interés a pagar del 6,4%.