Euríbor de julio de 2025: 2,079%

Si bien el referencial hipotecario se mantiene casi plano respecto al mes pasado (2,081% en junio y 2,079% en julio), cae 1,45 puntos porcentuales en términos interanuales (3,526% vs 2,079%).

Para las hipotecas que se revisan anualmente con el Euríbor a 12 meses de julio, el efecto es una importante rebaja de la factura mensual. Tomando como ejemplo un préstamo hipotecario a 25 años y con un interés variable de Euríbor + 1%, por cada 100.000€ de deuda pendiente la cuota se rebajará 76,5€. Es decir, pagaremos 918€ menos al año, por cada 100.000€ de deuda.

Una paga extra hipotecaria para vacaciones

Utilizando los últimos datos del INE sobre hipotecas registradas (en mayo de 2025), podemos extrapolar la rebaja a una hipoteca media firmada en España.

El importe medio de nuevas hipotecas sobre vivienda en España ha sido de 158.153€. Aplicando esta deuda pendiente a la hipoteca del ejemplo, tenemos que la cuota media en España aplicando el Euríbor de julio pasará de 881,4€ a 760,3€, con una reducción mensual de 121,1€, 1.453,2€ al cabo de 12 meses.

La cuota de la hipoteca media en Illes Balears, por su parte, bajará de los 1.590€ a 1.371,5€; 218,5€ menos al mes, 2.622€ de ahorro al año.

¿Comprar o alquilar?

Pese a los altos precios de la vivienda en España, la alternativa sigue siendo aún peor: alquilar es prácticamente igual de caro que comprar con financiación hipotecaria. Además, si optamos por una hipoteca fija al 2,97% (media a la que se firma según el INE las hipotecas a interés fijo), nos aseguramos una cuota que no variará durante 20 o 30 años. ¿Qué alquiler nos asegura poder vivir en la vivienda varias décadas pagando lo mismo al mes?

La inestabilidad del contrato de alquiler y la volatilidad de los pagos, incluso en momentos de precios inmobiliarios muy altos, decanta la balanza hacia la compra. Si se puede comprar y los tipos fijos con competitivos, la decisión es bastante clara: compra. Tener una vivienda habitual en propiedad al jubilarte es la inversión más inteligente que puedes hacer.

La barrera de acceso a financiación hipotecaria son los ahorros, de un 30% en general y de un 10-20% para los funcionarios. Además, el hipotecado tendría que haber aportado ahorros para financiar los gastos de compraventa, de un 10-12% aproximadamente.

En otras palabras, antes de plantearse la compra, un autónomo a un indefinido con perfil “normal”, ha de tener ahorros del 20% de la compraventa más los gastos. Un ahorro inicial que supone una barrera infranqueable para las personas que no cuentan con el auxilio familiar.

Los tiempos del 100% + gastos han quedado atrás y no parece que vayan a volver, al menos en los próximos años.

Pau A. Monserrat

Economista colegiado hace más de 25 años en el CEIB. CEO de Futur Finances. Perito financiero de Futur Legal.

Contactar con Pau A. Monserrat: monserrat@economistas.org.

Profesor de Economía Financiera (UIB) y director de Máster (UNIR). Consejero del Consejo Económico y Social de Illes Balears. Patrono de la Fundación Finsalud.

Licenciado en Economía (1997) y en Administración y Dirección de Empresas (1999) por la UIB. Máster Universitario en Asesoría Fiscal por la UNIR (2022).

Autor de libros y artículos académicos (ver en Dialnet). Entre otros,  La Banca Culpable (Esfera de los Libros, 2013); capítulo Intermediarios de crédito inmobiliario, sus representantes designados y prestamistas inmobiliarios (Comentarios a la Ley Reguladora de los Contratos de Crédito Inmobiliario, Wolters Kluwer, 2019); Del dinero mercancía a las criptomonedas (Situación, tendencias y retos del sistema financiero, Aranzadi, 2022).

Pau A. Monserrat considera la economía y las finanzas no solo como una profesión, sino como una forma de entender el mundo. Su enfoque humanístico combinado con un análisis matemático le permite abordar las relaciones entre los distintos agentes económicos. Se ha mostrado activo en la promoción de la educación financiera y la intermediación hipotecaria, así como en la defensa de los derechos del consumidor en el sector financiero.