Euribor de noviembre de 2022: 2,828%

Nos encontramos en el ocaso del mes y el Euribor de noviembre de 2022 en 2,828% de media mensual. El Euribor comenzó este mes con el valor diario de 2,686% y cierra en 2,830% lo que supone un incremento del 0,2 puntos porcentuales.

En este artículo os traigo mis reflexiones sobre:

• Qué nos dicen los últimos valores de la inflación.
• ¿Cuál será el efecto de esta subida del Euribor en mi cuota si mi revisión es en diciembre 2022?

Euribor de noviembre de 2022 y la inflación

Según los datos más recientes del INE, la variación anual del Índice de Precios de Consumo (IPC) este mes es del 6,8%, la cual es de 0,1 punto menor que en octubre. Sin embargo, la inflación subyacente (sin contar el precio de la energía y alimentos) es del 6,3% anual, lo cual es un 0,7 punto más que en octubre.

Pero si yo viniera aquí a contaros que la inflación este año es alta, posiblemente estaría perdiendo vuestro tiempo y el mío, y muy probablemente os pase por la cabeza cerrar esta pestaña. Por lo tanto, si usted, lector, ha llegado hasta aquí, le voy a invitar a reflexionar sobre el sentido estadístico de la variación anual de la inflación comparando mes a mes 2021 y 2022.

Seguramente os pasa como a mí que cuando entráis a la gasolinera, un terror ciclópeo os recorre por dentro al pensar cuánto nos va a costar llenar el depósito. El precio de la gasolina, por ejemplo, ronda los 2€ el litro. Sin embargo, también es cierto que, durante la pandemia, el precio de la misma llegó a estar entre 0,50€ y 0,60€ el litro.

Las matemáticas no mienten. El output de un cálculo depende únicamente de los inputs y matices que les damos. Como podemos ver en la gráfica, nada más empezar las medidas del confinamiento, la inflación mostró valores negativos durante 9 meses. En 2021, las medidas COVID seguían siendo muy restrictivas, ¿os acordáis de los semáforos británicos? Y, ciertamente, este año estamos experimentando el boom post confinamiento tanto de movilidad de personas como de consumo. Además, hay que tener en cuenta que la recuperación del consumo llega después de dos años muy malos en los que hemos visto un pico de quiebras de empresas.

Es decir, la demanda de bienes y servicios ha vuelto a niveles prepandemia, pero el número de empresas que ofrecen esos bienes y servicios es ahora bastante inferior. Entonces:

1. Observar una inflación inusual durante este año es económicamente normal.
2. Si dividimos un número muy grande (precios 2022) entre un número muy pequeño (precios 2021 o 2020) nos da una tasa (%) relativamente alta. Por lo tanto, observar tasas de inflación del 8%-10% este año es matemáticamente normal.
3. Cuando el año que viene, mes a mes, comparemos los precios 2023 con los del 2022, veremos (y me atrevo a prometeros que lo veremos) tasas de inflación más pequeñas. Y esto, queridos lectores, será matemática y económicamente normal.

Política monetaria

Si lo que comento en el punto anterior se cumple, estimo que la inflación en 2023 oscilará entre el 3% y 6% y siguiendo una tendencia negativa a lo largo del año. Banco Central Europeo, la FED y demás instituciones monetarias principales ante este contexto decidirán si seguir subiendo los tipos de interés y en qué magnitud y frecuencia hacerlo.

Este es el camino por el que dichas instituciones monetarias disfrutarían de caminar. Es por eso que las mismas piden a los diferentes gobiernos de cualquier nivel territorial que sus políticas fiscales vayan en la misma dirección. Ayudar a los más desfavorecidos, pero nada de incentivar la economía. Al menos por ahora.

Subida del Euribor de noviembre de 2022 en la cuota hipotecaria

El Euribor de noviembre 2022 cierra en 2,828% de media mensual. El último valor diario día 30 de noviembre de 2022 es de 2,830%. Como ya sabrán, todos los titulares con hipoteca variable cuya revisión se lleva a cabo en diciembre verán como su cuota hipotecaria mensual cambia. Y cambia al alza.

Observemos pues el impacto que este nuevo valor medio del Euribor tendrá en vuestra hipoteca variable. Para ello utilizaremos unas condiciones hipotecarias de ejemplo, pero vosotros podríais replicarlo simplemente cambiando algunos números. Por supuesto que siempre podréis contactar a uno de nuestros expertos para aclarar o calcular el incremento de la cuota.

Supongamos que un usuario tiene una hipoteca variable Euribor + 0,80 y el capital es de 200.000€. La vida que le resta al préstamo es por ejemplo de 25 años. Es decir, a este consumidor financiero aún le falta por pagar 300 cuotas mensuales.

Bajo este supuesto, el cliente venía pagando una cuota mensual de 667,55€, resultado de la última revisión anual en diciembre de 2021. Si, como hemos dicho, en diciembre de 2022 se revisa de nuevo el tipo de interés, la cuota mensual que esta persona pasaría a pagar es de 977,50€.

Impacto en las cuotas

Esto significa que, durante el siguiente año, el cliente pagará 12 cuotas 309,95€ más cara que las del año anterior. Es decir, la cuota de cada mes es 309,95€ más cara que la misma mensualidad del año anterior. Al multiplicar esta diferencia por 12 meses, el resultado nos da un total de 3.719,40€. Esto significa que al final del siguiente periodo de 12 meses, el usuario habrá pagado 3.719,40€ más que el año anterior.

Solamente en el caso que esta persona haya visto incrementados sus ingresos anuales en 3.700€ o más, este mantendrá su poder adquisitivo. Si, por lo contrario, el sujeto mantiene los mismos ingresos anuales, pero tendrá que destinar 3.719,40€ más al pago de la hipoteca, su calidad de vida se verá reducida.