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Previsión del Euribor en 2023 y 2024

Descubre qué previsión del Euribor para finales de 2022, 2023 y 2024 manejan los expertos, Bankinter, BBVA, Funcas o Caixabank (últimas predicciones realizadas en noviembre de 2022). Estaremos muy atentos a los cambios de proyecciones que las casas de análisis, muy probablemente, harán a partir de la segunda subida histórica del tipo de interés del BCE del 27 de octubre, del 1,25% al 2,00%. Es probable que tengamos que actualizar al alza el Euribor esperado para 2022, 2023 y 2024 en los próximos meses. El Euribor de noviembre ha cerrado en el 2,828% y diciembre se aproxima peligrosamente al 3%.

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¿Por qué es tan importante el Euríbor?

Pues porque es el principal indicador de referencia que se usa para establecer las condiciones de una hipoteca a tipo variable. Si el Euríbor sube, las hipotecas a tipo variable encarecen sus cuotas y viceversa, así que ya vemos que no es una cuestión baladí sino algo de una trascendencia enorme para la evolución del mercado inmobiliario de cualquier país. También afecta de forma indirecta a las hipotecas fijas, ya que la oferta en cada momento se ve afectada en función de la evolución de los tipos variables.

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¿Qué es el Euríbor y cómo se calcula?

Euribor es acrónimo de Euro InterBank Offered Rate, que traducido al castellano es Tipo Europeo de Oferta Interbancaria. ¿Y esto qué significa? Pues significa que se trata del tipo de interés al que los bancos están dispuestos a prestarse dinero entre sí, básicamente.

Los encargados de realizar el cálculo diario de este tipo de interés y de publicarlo de manera oficial son EMMI.

El Euribor, que nació allá en 1999, dispone de varios plazos definidos: a 1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses, siendo este último, el de 12 meses, el que más se suele emplear en España para las hipotecas a tipo variable, aunque también nos encontraremos con hipotecas a tipo variable referenciadas al Euríbor a 6 meses.

¿Cómo nos afecta el Euríbor en nuestra hipoteca?

Cuando hablamos de una hipoteca a tipo variable ya nos queda claro que el interés no va a ser fijo, y ahora ya sabemos que dependerá de la evolución del Euríbor, en ascenso desde abril de 2022 y con un valor superior al 2,8% en noviembre.

¿Cuánto pagaré con la subida del Euribor de noviembre?

Tomemos el siguiente ejemplo para calcular cuánto nos aumentará la cuota mensual en la próxima revisión con el referencial de noviembre de 2022, al 2,828%:

  • Hipoteca a tipo variable con unas condiciones de Euríbor a 12 meses +1% (revisión con el Euribor de noviembre de cada año).
  • Deuda pendiente en el momento del cálculo: 180.000 €.
  • Plazo pendiente en el momento del cálculo: 30 años.

Dado que el Euribor cerró noviembre de 2021 en el -0,487%, el tipo aplicable en la revisión pasada fue de 0,513% (-0,487%+1,000%). La cuota mensual que se pagaba el año pasado era de 540€.

Con el Euribor de noviembre de 2022, la próxima revisión se calculará con un interés nominal del 3,828% (2,828% + 1%), resultando una nueva mensualidad de 831€.

El incremento del Euribor esperado en los próximos meses de 2022 supondría pagar en la revisión con el referencial de noviembre de 2022 unos 291€ adicionales al mes, 3.492€ más en la próxima revisión.

Revisión noviembre 2022

La cuota pasaría de 540€ a 831€ (291€ más al mes)

Mejor que alarmarse, algo que no nos va a ayudar en absoluto, llega el momento de asumir que 2022 y 2023 serán años malos para los endeudados a interés variable y que no queda otra que ahorrar para hacer frente a la cuesta financiera venidera. Ajustar el presupuesto familiar en estos momentos de inflación cuesta mucho, pero peor serán las dificultades para hacer frente a la hipoteca si no ahorramos.

Inflación, tipos del BCE y Euribor

Es importante tener en cuenta las proyecciones que los diferentes organismos hacen del incremento de precios medido por el IPC, y muy especialmente los cálculos del BCE, para adelantar los movimientos que el BCE desplegará en cuanto a sus tipos oficiales, para combatir el alza de precios. A mayores expectativas de inflación manejadas por el BCE, más posibilidades de que suba sus tipos de interés oficiales.

Tipos BCE a 27 de octubre de 2022

El BCE en su reunión de 27 de octubre de 2022 ha decidido volver a subir sus tipos de interés 0,75 puntos básicos adicionales, tras subir en junio un 0,5% y en septiembre un 0,75%, lo que deja los actuales así:

  • Tipo de referencia o tipo de interés de las operaciones principales de financiación (main refinancing operations): 2,00%.
  • Tipo de interés de la facilidad marginal de crédito (marginal lending facility): 2,25%.
  • Tipo de interés de la facilidad de depósito (deposit facility): 1,50%.

El BCE maneja a 27 de octubre de 2022 una inflación de la Zona Euro del 8,3% en 2022 (su anterior previsión de septiembre era del 8,1%), del 5,8% para 2023 (la anterior era del 5,5%) y del 2,4% en 2024 (ligera subida respecto al 2,3% previsto en  septiembre de 2022). Para luchar contra una inflación muy por encima del objetivo del BCE del 2%, el banco central sigue la siguiente política monetaria:

  1. Finaliza las compras netas de activos en el marco de su programa de compras de activos (APP) pero el BCE ha decidido seguir reinvirtiendo, en su totalidad, durante el tiempo que sea necesario.
  2. Ha dejado la puerta abierta a seguir subiendo tipos, en base a la evolución de la inflación en los próximos meses.
Tipos del BCE

Han subido al 2,00% (octubre 2022)

Tipos BCE y del Euribor de 2016 a hoy

Observando la siguiente gráfica del año 2016 a agosto de 2022, la relación entre el tipo de interés del BCE (tipo de interés de las operaciones principales de financiación) y el Euribor es evidente: cuando los tipos BCE bajan, el Euribor baja; cuando sube el BCE los intereses, esa subida se acaba reflejando en el Euribor.

Es lógico, ya que simplificando, los bancos privados pueden pedir dinero al BCE o bien prestarse entre sí (Euribor). Los bancos privados se han adelantado al BCE subiendo tipos con fuerza, especialmente a partir de junio (0,852%):

 

Además de para contener la inflación interna, si la Reserva Federal de EE.UU. sube tipos y el BCE no, el Dólar gana valor respecto al Euro, lo que tiene varios efectos adversos para la economía europea, como el encarecimiento relativo de la compra de bienes y servicios denominados en dólares.

Previsiones del BBVA Research de los tipos oficiales

El 6 de octubre de 2022 BBVA Research publica su análisis de la Situación de España, estudio en el que nos presentan las previsiones económicas para finales de 2022 y para 2023 que nos sirven de ayuda para pronosticar la inflación y los tipos oficiales para los próximos años:

Tabla de previsiones de BBVA Research: inflación en 2022 y 2023
BBVA Research aventura una inflación en la Eurozona del 8,1% en 2022 y del 4,5% en 2023, lo que nos permite inferir que para este equipo de analistas la subida de precios no se habrá reducido lo suficiente en 2023, por lo que los tipos, previsiblemente, van a seguir subiendo.

Previsiones de BBVA de los tipos oficiales de 2022 y 2023

Para finales de 2022 los tipos BCE, según el estudio, se situarían en el 2,50%, subiendo al 2,75% en 2023.

Proyecciones de BBVA

Tipos BCE al 2,75% en 2023

Si el Banco Central Europeo sube tipos, del 1,25% actual al 2,75% previsto por BBVA Research en 2023, es directo inferir que el Euribor a 12 meses estaría por encima del 2,75%, al 3,00% o 3,25% perfectamente.

Euribor diario de diciembre de 2022

Dado que el referencial hipotecario al plazo que consideremos (12, 6, 3, 1 mes o una semana), se calcula con la media de sus valores diarios, es posible ir previendo día a día como cerrará el mes. En esta sección actualizaremos con la mayor frecuencia que nos sea posible, los valores diarios del Euribor a 12 meses y su promedio provisional. De alguna manera, las personas que lean este articulo sabrán como cerrará el interés de su hipoteca antes que nadie.

Media mensual

Euribor 12m provisional de diciembre 2022: 2,827%

FechaEuribor 12m diario
01/12/20222,842%
02/12/20222,811%
05/12/2022%
06/12/2022%
07/12/2022%
08/12/2022%
09/12/2022%
12/12/2022%
13/12/2022%
14/12/2022%
15/12/2022%
16/12/2022%
19/12/2022%
20/12/2022%
21/12/2022%
22/12/2022%
23/12/2022%
26/12/2022%
27/12/2022%
28/12/2022%
29/12/2022%
30/12/2022%
Euribor provisional de diciembre 20222,827%

Resumen de previsiones

Los últimos pronósticos de futuro del tipo de interés privado a 12 meses más utilizado en las hipotecas a tipo variable, a noviembre de 2022, son los siguientes:

  • Analistas
  • Bankinter
  • Caixabank
  • Funcas
  • Euribor 2022
  • 2,80%
  • 2,56%
  • 2,80%
  • Euribor 2023
  • 3,00%
  • 2,73%
  • 3,00%
  • Euribor 2024
  • 2,10%
  • 2,51%
  • nd
  • Fecha de la previsión de Bankinter: 29/09/2022.
  • Previsión de Caixabank Research: noviembre de 2022.
  • Previsión Funcas: noviembre de 2022.

Las previsiones de Bankinter

Ahora que ya sabemos por qué es tan importante el Euríbor, veamos que previsiones hacen los analistas de Bankinter sobre el Euribor en 2023 y 2024 (y cierre de 2022), a septiembre de 2022:

Previsiones Bankinter del Euribor 2022, 2023 y 2024 a septiembre 2022

 

Para los analistas de Bankinter, las previsiones del referencial hipotecario para el futuro más próximo son:

  • Predicción del Euribor anual: 2,80% (diciembre 2022), 3,00% (diciembre de 2023) y 2,10% (2024). En solo tres meses ha empeorado sus previsiones de 2022 0,9 puntos básicos (la anterior era del 1,90%), 0,8 puntos básicos de 2023 (del 2,20% anterior) y 0,10 puntos la del 2024 (era del 2,00%).
  • Previsión del Euribor a 3 meses: 2,20% (2022), 2,80% (2023) y 2,00% (2024).
Previsión Bankinter

Previsión del Euribor de 2023: 3,00%

Previsión de Caixabak Research

Por su parte, el Caixabank Research pronostica, en su informe mensual núm. 472 de noviembre de 2022, los siguientes valores de los tipos de interés de EE.UU y de la Zona Euro:

Previsión Caixabank Research del Euribor de 2022, 2023 y 2024

Para los analistas de Caixabank, el Euribor a 12 meses de diciembre de 2022 cerraría con una media del 2,56% (las previsiones del mes pasado eran iguales) y en diciembre de 2023 al 2,73% (mismas previsiones que el mes pasado). La novedad es la nueva previsión para finales de 2024, que sitúan el interés hipotecario en el 2,51%.

Previsión Caixabank

Euribor de 2023: 2,73%

Previsión del panel Funcas

Las 19 casas de análisis que utiliza Funcas (think tank que forma parte de la Obra Social de CECA) en su panel de previsiones de la economía Española, entre las que figuran algunas ya mencionadas en este artículo, como BBVA Research y Caixabank Research, y otras como Analistas Financieros Internacionales (AFI), la Cámara de Comercio de España, Intermoney o Oxford Economics, a noviembre de 2022 pronostican los siguientes datos trimestrales del PIB, Euribor a un año, deuda pública a 10 años, tipos de interés del BCE y tipo de cambio dólar/euro:

Panel Funcas: previsión Euribor en 2022 y 2023

El panel de previsiones de la Economía española a noviembre de 2022 actualiza sus previsiones del Euribor a 12 meses: 2,8% en diciembre de 2022 y 3,0% para diciembre de 2023.

Previsión FUNCAS

Euribor de 2023: 3,0%

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Euribor de 2000 a 2022

Para hacernos una idea de cómo puede evolucionar el Euribor en los próximos años, además de estar atentos a las previsiones que hacen los diferentes departamentos de análisis de los bancos y de las diferentes empresas privadas e instituciones que se dedican a ello, es útil ver los valores históricos del referencial hipotecario.

En la siguiente gráfica confeccionada por Futur Finances puedes observar los valores del tipo de referencia del mercado hipotecario de enero del año 2000 a 2022:

El escenario más catastrófico para un hipotecado a tipo variable, si nos basamos en el pasado, sería un Euribor cercano al 5,4%, que sumando un diferencial del 1%, por ejemplo, supondría un tipo de interés a pagar del 6,4%. Los pronósticos para 2022 y 2023, como hemos visto, no nos señalan una subida tan exagerada.

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