Euríbor de octubre de 2026: el 3,239%

Por Pau A. Monserrat Valentí, economista y CEO de Futur Finances.

En mis recientes intervenciones en Ultima Hora y El Confidencial he insistido en una idea: las familias deben prepararse para una financiación más cara de lo que se esperaba hace unos meses y, posiblemente, durante más tiempo.

Así ha cerrado el euríbor de octubre de 2026

La variación mensual es de −0,008 puntos porcentuales; la interanual, de +1,052 puntos porcentuales. Hablar de puntos porcentuales importa: que el índice suba un punto no significa que la cuota aumente un 1%. El efecto depende del capital pendiente, del plazo restante y del diferencial.

Si ya tienes una variable, hay que comprobar qué mes utiliza tu escritura y cuándo se revisa. Si vas a contratarla ahora, toca estudiar el interés que te ofrecen y cómo cambiaría tu presupuesto con otras cotizaciones del euríbor.

Cuatro ideas sobre la posible evolución del euríbor

Ocho milésimas no bastan para anunciar una tendencia bajista

El descenso de octubre es pequeño. Un dato mensual aislado no permite concluir que el dinero vaya a abaratarse de forma sostenida. Para hablar de un cambio de escenario necesitamos observar la evolución de la inflación, las expectativas de tipos y la respuesta del mercado durante más tiempo.

Por tanto, conviene evitar que el titular de una leve bajada se convierta en la hipótesis sobre la que organizamos veinte o treinta años de deuda.

La pausa del BCE deja abierta la posibilidad de nuevas subidas

El BCE mantuvo sus tipos el 29 de octubre, con la facilidad de depósito en el 2,50%. No se ha comprometido con una senda futura: decidirá en función de los datos.

Mi valoración es que sigue siendo posible una subida de 0,25 puntos en diciembre. Si se produjera, la facilidad de depósito alcanzaría el 2,75%. La evolución de los precios puede modificar ese pronóstico; una previsión económica no es una decisión del banco central.

La energía y las expectativas seguirán condicionando el índice

Una energía persistentemente cara puede trasladarse a otros precios y, al mismo tiempo, reducir la capacidad de gasto de familias y empresas. El BCE se enfrenta así a una combinación incómoda: inflación y menor crecimiento.

Además, el euríbor incorpora expectativas sobre el coste futuro del dinero. Puede anticiparse a los movimientos del BCE. Por eso, esperar a que se anuncie una subida para estudiar su posible efecto sobre la financiación puede llevarnos a reaccionar cuando el mercado ya la ha incorporado.

El entorno del 3% puede acompañarnos durante bastante tiempo

Las previsiones de Bankinter sitúan el euríbor a doce meses entre el 3,10% y el 3,30% para diciembre de 2026 y entre el 3,00% y el 3,10% para diciembre de 2027. Son valores previstos para esos períodos, no medias anuales.

Mi escenario sigue siendo que probablemente terminaremos ambos ejercicios por encima del 3%. Eso no convierte ese nivel en un suelo garantizado ni significa que todos los analistas coincidan. Significa que considero prudente preparar el presupuesto sin depender de una bajada rápida. En nuestra página de previsiones del euríbor puedes comparar distintos escenarios.

Cuatro ideas prácticas si vas a contratar una hipoteca

Si eliges una variable, calcula también una cuota incómoda

Una variable suele aplicar el euríbor más un diferencial, con las revisiones pactadas. Con un índice del 3,239% y un diferencial de un punto, el TIN resultante sería del 4,239%. Pero la cuota de hoy solo muestra una de las situaciones que puedes encontrarte.

Tomemos 200.000 euros, 25 años de plazo y euríbor más un punto:

Cálculos propios con amortización francesa y pagos mensuales, redondeados al euro. Se mantienen constantes capital y plazo para comparar el efecto del interés. No incluyen seguros, comisiones ni otros gastos. El 2% y el 4% son escenarios ilustrativos, no previsiones.

La pregunta práctica es si podrías asumir los 1.169 euros y conservar margen para otros gastos e imprevistos. Que puedas pagar la primera cuota no demuestra que puedas soportar todas las revisiones.

Si prefieres una fija, distingue entre buscarla y haberla firmado

Antes de contratar, las ofertas a tipo fijo pueden cambiar por las expectativas de tipos, los costes de financiación de las entidades y su política comercial. Una pausa del BCE no congela el precio al que los bancos ofrecerán sus próximas hipotecas.

Una vez contratado el interés fijo, su TIN no se revisa con el euríbor. Debes comprobar, eso sí, si el tipo está bonificado por mantener determinados productos o condiciones y qué ocurre si dejas de cumplirlos. También pueden variar otros costes asociados, como las primas de los seguros.

La estabilidad del tipo tiene valor para quien necesita previsibilidad. Conviene valorar cuánto cuesta en la oferta concreta, sin dar por hecho que una fija será siempre más cara o más barata que una variable.

Compara el coste completo de las ofertas

El TIN informa del interés; la TAE incorpora además determinados costes y permite comparar con mayor información. Pero la TAE variable se calcula con hipótesis sobre el índice: no pronostica qué euríbor pagarás durante toda la vida del préstamo.

Revisa seguros, comisiones, cuentas y condiciones de las bonificaciones. Calcula cuánto ahorras en intereses por contratar cada producto y cuánto te cuesta mantenerlo. Un diferencial o un tipo fijo más bajo puede perder atractivo cuando sumamos los servicios que lo acompañan.

Decide según el riesgo que puedes asumir

La elección entre fija y variable depende de tus ingresos, ahorro, estabilidad laboral, otros préstamos y plazo durante el que esperas mantener la deuda. Una familia con margen para absorber subidas se encuentra en una posición diferente de otra que necesita llegar muy ajustada a la primera cuota.

También importa tu tranquilidad. Contratar una fija no debería obligarte a acertar qué hará el euríbor el próximo trimestre, y elegir una variable exige aceptar que las previsiones favorables pueden fallar. Si valoras una mixta, calcula qué ocurriría al terminar el tramo fijo.

Pau A. Monserrat

Economista colegiado hace más de 25 años en el CEIB. CEO de Futur Finances. Perito financiero de Futur Legal.

Contactar con Pau A. Monserrat: monserrat@economistas.org.

Profesor de Economía Financiera (UIB) y director de Máster (UNIR). Consejero del Consejo Económico y Social de Illes Balears. Patrono de la Fundación Finsalud.

Licenciado en Economía (1997) y en Administración y Dirección de Empresas (1999) por la UIB. Máster Universitario en Asesoría Fiscal por la UNIR (2022).

Autor de libros y artículos académicos (ver en Dialnet). Entre otros,  La Banca Culpable (Esfera de los Libros, 2013); capítulo Intermediarios de crédito inmobiliario, sus representantes designados y prestamistas inmobiliarios (Comentarios a la Ley Reguladora de los Contratos de Crédito Inmobiliario, Wolters Kluwer, 2019); Del dinero mercancía a las criptomonedas (Situación, tendencias y retos del sistema financiero, Aranzadi, 2022).

Pau A. Monserrat considera la economía y las finanzas no solo como una profesión, sino como una forma de entender el mundo. Su enfoque humanístico combinado con un análisis matemático le permite abordar las relaciones entre los distintos agentes económicos. Se ha mostrado activo en la promoción de la educación financiera y la intermediación hipotecaria, así como en la defensa de los derechos del consumidor en el sector financiero.