Ayer  15 de julio de 2011 la EBA daba a conocer los resultados de las pruebas de estrés efectuadas a los bancos y cajas de toda Europa.

90 entidades, después de la deserción a última hora del banco alemán Helaba, entre las cuales 25 son españolas, han sido sometidos al examen de solvencia.

La crítica básica que podemos hacer de estas pruebas de estrés es que se basan en hacer proyecciones de la evolución de las magnitudes de los balances presentados por las entidades financieras, un escenario de magnitudes macroeconómicas base y un escenario adverso:

• Caída del PIB del 2,1% en dos años.
• Se estima que la vivienda caería un 21,9% adicional, pese a que ya lleva un ajuste del 21,4% desde el pico de la burbuja.
• Las pérdidas hipotecarias subirían un 106,3%.
• La morosidad en el crédito al consumo aumentaría las pérdidas bancarias en un 152,9%.
• Y las pérdidas por financiación de empresas ascenderían un 123%.

Aparte de las críticas de los bancos y cajas españolas de que no se incluyan las provisiones genéricas, hay un problema de base: si los balances bancarios, en cuanto a la valoración de los activos y los pasivos, no reflejan adecuadamente la realidad, cualquier conclusión que se saque en base a ellos pierde sentido y credibilidad.

Sin ir más lejos, los capitales exigen rebajas del 50% del valor en libros (balances) para participar en la OPS de Bankia. Si los mercados no se creen los balances bancarios, ¿nos tenemos que creer los resultados basados en ellos?

Resultados individuales test estrés España

4 cajas y un banco no has superado la línea de corte, marcada este año en el 5% de core Tier 1 (capital básico):

1. Banca March: 23,3% de core Tier 1 / 27,8% con provisiones genéricas no computadas para el test.
2. Kutxa: 10,1% / 10,5%
3. Unicaja: 9,4% / 12,2%
4. BBVA: 9,2% / 10,2%
5. BBK: 8,8% / 11,3%
6. Caja Vital Kutxa: 8,7% / 9,2%
7. Banco Santander: 8,4% / 8,9%
8. Caja España-Caja Duero: 7,3% / 8,4%
9. Effibank: 6,8% / 8,3%
10. Ibercaja: 6,7% / 7,3%
11. La Caixa: 6,4% / 9,1%
12. Colonya: 6,2% / 8%
13. Mare Nostrum: 6,1% / 9,3%
14. Banco de Sabadell: 5,7% / 8,0%
15. Banca Cívica: 5,6% / 9,4%
16. Ontinyent: 5,6% / 7,2%
17. Bankia: 5,4% / 6,5%
18. Banco Popular: 5,3% / 7,4%
19. Bankinter: 5,3% / 6,8%
20. Novacaixagalicia: 5,3% / 6,5%
21. CatalunyaCaixa: 4,8% / 6,3%
22. UNNIM: 4,5% / 6,2%
23. Caja 3: 4% / 6,6%
24. Banco Pastor: 3,3% / 5,6%
25. CAM: 3% / 5,1%