Burbuja inmobiliaria en 2017

Si bien hay indicadores que ponen de manifiesto que los motores para una nueva burbuja inmobiliaria se han puesto en marcha en el 2017, considero que aún no es el año de la génesis de la próxima burbuja inmobiliaria. Los bancos vuelven a conceder préstamos hipotecarios con demasiada laxitud y sin haber mejorado su análisis de riesgo de forma clara. Muchos clientes siguen solicitando hipotecas sin el debido conocimiento, si bien ya muchos buscan el asesoramiento de expertos independientes.

Por otro lado los tipos de interés en mínimos propician que se estén concediendo hipotecas a tipos muy bajos, lo que en un futuro puede dañar la solvencia de los bancos, si las hipotecas son a tipo fijo.

Los precios inmobiliarios empiezan a subir en algunas zonas, pero entiendo que aún están en cotas moderadas.

La clave para defender que aún no ha empezado una burbuja inmobiliaria es que los sueldos siguen siendo bajos y hay mucha inestabilidad laboral. Ello supone que los importes de las hipotecas están anclados a la baja y que además muchos clientes no tienen los ahorros necesarios para optar a un préstamo hipotecario, si bien hay bancos que aprueban hipotecas al 100% si el 80% de tasación lo permite.

Si los sueldos empiezan a repuntar y la estabilidad laboral se consolida, será el momento de marcar el inicio de una burbuja inmobiliaria. Pero no parece que vaya a ser en 2017.

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Tipos de bonos

Hola Jolie,

Mentira!!!!!

Los bonos nunca pueden ser igual de seguros que un depósito y nunca el banco debería haberlos vendido así, que todavía lo haga me parece desquiciante.

Los bonos son emisiones de deuda a largo plazo (es decir, una entidad pública o privada pide dinero a largo plazo) y estos bonos se pueden intercambiar entre distintos inversores en un mercado secundario (muy similar a la bolsa).

Hay dos riesgos que no tiene el depósito:
– Riesgo de crédito o de insolvencia: significa que el que tiene que devolver el dinero no pueda y no recuperes lo aportado, o bien el mercado crea que no puede lo que influirá negativamente en el precio .
– Riesgo de tipos de interés: ahora los intereses están bajos por lo tanto los inversores de este bono se conforman con rentabilidades bajas (evidentemente como tiene mucho más riesgo, sí son superiores a las de un depósito), en el momento en que vayan subiendo los tipos el precio de este bono caerá para poder ofrecer más rentabilidad a los nuevos inversores. Si eso pasa cuando tú necesites el dinero vas a perder.

En finanzas, normalmente, el binomio rentabilidad-riesgo funciona así que si te ofrecen algo con más rentabilidad que un depósito es que tiene más riesgo. En estos momentos, los de la renta fija son mucho más altos todavía (por los tipos de interés que te he comentado) así que no puedes comparar un producto con otro.

Para que te hagas una idea, aquí te paso la evolución de un bono de Liberbank (un banco, no un chiringuito financiero) que vence en un año, verás un gráfico que asusta si lo que buscabas es un depósito:

Un saludo!
Luis García Langa

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Qué son los derivados OTC

Hola Elías,

Interesante pregunta, los derivados OTC o “Over The Counter”, o simplemente “no regulados”, son tal como indica la CNMV “”aquella operación en la que los términos del contrato se determinan libremente por dos contrapartes, en contraposición con las realizadas en los mercados regulados, en las que las características de los contratos están predeterminadas”.

Es decir, el banco crea un vehículo, con un apalancamiento (garantías que depósitas sobre el total de la operación), precio, vencimientos, condiciones etc. Si has oído hablar de futuros y opciones sabrás que son muy arriesgados, pues bien, algunos OTCs todavía lo son más.

Sin saber detenidamente las características de este OTC no te podemos decir mucho, simplemente anticiparte que tengas cuidado, normalmente son productos con mucho riesgo (por el apalancamiento), algunos poco líquidos. Sin conocer bien donde te metes no lo hagas por muy bien que te lo vendan.

Un saludo!
Luis García Langa

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Inversiones a largo plazo

Hola,

Realmente el español “ahorrador de toda la vida” lo hace mal, o bien invierte en depósitos o bien en inmuebles. En este link verás que lo explico con detalle.

De todas formas, tampoco te puede decir que al ser a largo plazo inviertas en bolsa ya que puede haber muchos condicionantes por los que te vaya mal y yo no saberlo. Lo mejor sería que te reunieras con un asesor financiero (no fiscal, ni abogado, ni comercial de un banco) para, en primer lugar, definir bien tu perfil como inversor a largo plazo, en segundo para confeccionar una cartera que se adapte a él y al mercado y en tercero para trazar una hoja de ruta para toda la vida de esta inversión a largo plazo.

Un saludo!
Luis García Langa

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Inversiones a largo plazo

Lo primero que debe tener claro un ahorrador “de toda la vida” es que es no hay un perfil de inversor igual para todos los ahorradores “de toda la vida”. Cada ahorrador es un mundo y solo un profesional acreditado por la CNMV puede asesorar de forma personalizada.

Ahorrar a largo plazo implica tener una estrategia a largo plazo, y modificarla en función de los cambios en nuestra vida y de la familia.
Cuando tenemos claro nuestro perfil como inversor y estrategia, llega el momento de decidirse por un tipo de productos financieros y activos. Una buena estrategia de fondos de inversión puede ser la base que componga una cartera diversificada de activos.

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Invierto en bolsa o en fondos?

Hola Marina,

En primer lugar tener en mente invertir en bolsa es una buena idea, pero tienes que tener cuidado.

Invertir en fondos tiene muchas ventajas, especialmente para los que no son expertos en mercados:

– Diversificación: A través de fondos puedes invertir en miles de empresas, las mejores de cada sector y cada zona. En acciones directamente como mucho lo podrás hacer en dos o tres.
– Gastos: Con fondos, especialmente los que no tengan comisión de compra y/o venta, te ahorras costes de corretaje, custodia, mantenimientos, etc. Es cierto que tienen un coste anual pero es ínfimo si la gestión es buena, y siempre menor del que tiene un particular que quiere hacer una cartera diversificada.
– Fiscalidad: Los fondos son uno de los pocos vehículos de inversión que tienen diferimiento de impuestos, es decir puedes ir comprando y vendiendo y haciendo no te pedirá nada hasta que lo rescates definitivamente. Además si haces rescates parciales el impacto fiscal es ínfimo.
– Rentabilidad: Lo normal es que un equipo gestor profesional con más herramientas, más conocimientos y más oportunidades de inversión tenga mejores resultados que un particular. Aquí deberás hacer un trabajo de selección de fondos, ya que hay algunos que son muy muy malos.
En este enlace explico la diferencia entre invertir vía fondos y vía dividendos.

Un saludo,
Luis García Langa

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Qué es Futur Finances?

Buena pregunta.

En realidad Futur Finances es lo que los usuarios piden que sea. Empezamos en el 2006 como intermediarios hipotecarios, después dejamos de gestionar directamente las operaciones y nos convertimos en un portal de información general sobre préstamos hipotecarios, evolucionando más tarde a una web que pone en contacto a los usuarios que buscan hipotecas con los brokers más serios de España. Más adelante, además, decidimos ofrecer no solo información sobre hipotecas, sino educación financiera en general.

Otras webs de la marca son:

  • FuturHipotecas, solo centrada en el sector hipotecario.
  • FuturLegal, despacho de abogados expertos en demandas contra bancos.

saludos cordiales.

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