Las hipotecas bomba estallan en 2023

Hace una década, desde las trincheras del campo de batalla económico, emití una advertencia sobre un enemigo silencioso que se cernía sobre nosotros: las hipotecas de largo plazo con diferenciales altos. Estas letales armas financieras, envueltas en promesas de propiedad y prosperidad, podrían convertirse en bombas de tiempo con el potencial de desestabilizar nuestra economía.

La subida en vertical del Euribor es el detonante que temíamos los divulgadores financieros hiciera estallar las economías de muchas familias hipotecadas.

Lo advertimos en su día

Se suele afirmar, no con poca razón, que los economistas somos muy malos prediciendo el futuro. Prueba de ello es que en los últimos meses del Euribor en negativo, aún muy pocos preveían el referencial en valores cercanos al 4% ya en mayo de 2023.

Así por ejemplo, en febrero de 2013 en El Confidencial me entrevistaron y a la pregunta de si era un buen momento para hipotecarse, contesté:

Las hipotecas que ofrecen ahora los bancos no son nada recomendables. Son carísimas. Es buen momento para comprar una vivienda si tienes dinero o financiación barata. Si no, es mejor no comprar y esperarse. Los diferenciales son muy elevados y los tipos de interés son propios de reunificaciones de deudas sucias con impagos. Son una bomba de relojería que, cuando suba el Euribor, pueden provocar impagos masivos. Además, estos productos enmascaran el coste hipotecario real, ya que ofrecen carencias que permiten que las cuotas iniciales sean muy bajas y que el cliente se pueda acomodar al pago de la hipoteca.

En esta noticia del mismo medio de comunicación, de junio de 2013, la periodista Elena Sanz, citando algunas de mis declaraciones, escribía:

De manera tajante asegura que “las hipotecas son tan caras que nunca me comprometería a 30 años a un Euribor + 2, como mucho”. Por encima de estos niveles, tal y como explicó ayer a los lectores de El Confidencial en un encuentro digital, “la cuota hipotecaria puede incrementarse de forma alarmante si el Euribor vuelve a tocar máximos cercanos al 5% algún día, algo más que posible”.

La media histórica del Euribor, principal referencia de las hipotecas en España, se encuentra en el 2,869%, mientras que el máximo histórico alcanzó el 5,393% en julio de 2008. Con estos porcentajes sobre la mesa, tanto el futuro hipotecado como la propia entidad financiera deberían hacer números antes de firmar nada.

Pero el cliente pensaba que no necesitaba asesoramiento

En la entrevista que me hicieron en El Confidencial el 24 de febrero de 2013, me interrogaron por la falta de interés de los clientes en los servicios de un asesor hipotecario independiente. Mi respuesta no pudo ser más contundente:
Nos cuesta mucho pagar por el asesoramiento porque los bancos nos han hecho creer que era gratuito. Sin embargo, no puedes dejar tu futuro patrimonial en manos de un vendedor. Si no tienes un experto cerca debes contratarlo.

Lo dije hace más de 10 años y lo repito hoy: no se debe enfrentar un procedimiento hipotecario sin profesionales hipotecarios independientes a nuestro lado que, como es lógico, cobran unos honorarios por su trabajo, sean consultores hipotecarios como El Hipotecante, sean intermediarios de crédito inmobiliario de confianza, sean otros profesionales como abogados especializados.

Detonante: Euribor de mayo de 2023 cerca del 4%

En la siguiente gráfica podemos ver perfectamente el brutal incremento del Euribor del último año y medio:

Si enfocamos en mayo de este año, los últimos valores diarios ya se acercan peligrosamente al 4%: al 3,943% en el momento de escribir esta crónica de la batalla hipotecaria. Así un hipotecado del año 2013 que hubiera contratado su hipoteca en ese momento, con revisiones anuales con el Euribor de mayo de cada año, a un interés nominal variable de Euribor + 2,50% y 30 años de plazo, solicitando 200.000€ de préstamo, habría pagado en cada revisión:

• Cuota inicial en 2013: 842€.
• Mensualidad tras la revisión en 2014: 853€
• 2015: 809€
• 2016: 793€
• 2017: 783€
• 2018: 776€
• 2019: 781€
• 2020: 785€
• 2021: 755€ (-0,481% + 2,500% = 2,019%)
• 2022: 813€ (0,287% + 2,500% = 2,787%)
• Revisión con el Euribor provisional de mayo de 2023 (3,840% + 2,500% = 6,340%): 1.100€.

La bomba hipotecaria estallará este año, cuando su cuota pase de los 813€ del periodo anterior a los 1.100€ a partir de junio de 2023. Un incremento de 287€ mensuales (3.444€ anuales).

Si el cliente se endeudó adecuadamente y ha ido siguiendo la evolución de los tipos de interés, no pasará nada: su trinchera está bien cavada y la bomba solo hará ruido. El daño se producirá si su nivel de gasto ha ido creciendo mientras las mensualidades hipotecarias bajaban,  sin tener en cuenta que cuando los intereses son muy bajos, hay que ahorrar para hacer frente a las subidas, que siempre se producen, o bien aprovechar para ir amortizando deuda pendiente.

Luchar en un campo de batalla de intereses elevados

Las hipotecas firmadas hoy a 25-30 años con diferenciales más bajos, que raramente superan el 1%, parecen tener un blindaje algo más robusto. Sin embargo, aquellos soldados financieros que firmaron sus contratos en 2013 con diferenciales del 2% y superiores están en la línea de fuego de las crecientes tasas de interés y la potencial explosión de sus pagos mensuales​​.

Es hora de cambiar nuestras tácticas. Deberíamos considerar un Euribor a largo plazo, correspondiente al plazo de la hipoteca, en lugar de un Euribor anual que se revisa cada doce meses. De este modo, las tasas de interés se mantendrían estables durante la vida de la hipoteca, protegiendo a los propietarios de las fluctuaciones del mercado.

En esta batalla financiera, la estrategia es esencial. No podemos permitir que las hipotecas se conviertan en bombas de tiempo. Es hora de reevaluar nuestras estrategias y de encontrar nuevas formas de mantenerse a salvo en este campo de batalla económico.