¿Cuándo bajará el Euribor?

¿Cuándo bajará el Euribor? Durante los últimos tiempos, el comportamiento del Euribor ha sido un auténtico quebradero de cabeza para analistas y estudiosos del mercado hipotecario. Recordemos cómo, en la etapa de tasas en negativo, muchos visionarios auguraban que esta peculiar situación se extendería por años y años.

Sin ir más lejos, Gonzalo Cortázar, de Caixabank, auguraba un Euribor en terreno negativo hasta mediados del año 2030. “Lo que veíamos que era una irracionalidad hay que tomarlo como un dato estructural”, afirmó el consejero delegado de Caixabank en un encuentro bancario organizado por KPMG y Expansión en octubre de 2020.

El Euribor en negativo no duró 10 años

Contrario a estas predicciones, en un abrir y cerrar de ojos, en apenas dos años, el Euribor se alejó del territorio negativo, como podemos observar en la siguiente gráfica histórica:

A medida que se disparaba, alcanzando un pico del 4,149% en julio de 2023, las firmas analistas a menudo se encontraban a la deriva, subestimando el comportamiento real del indicador. Las proyecciones actuales nos ofrecen un rango entre 4,25% y algo más de 4,50% para fin de 2023 o inicios de 2024. Claro, todo queda a merced de las decisiones del BCE en el futuro cercano.

Puedes ver las previsiones actualizadas del Euribor en la siguiente tabla:

La profecía de hoy: Euribor al 3,33% en diciembre de 2024

¿Descenderá el Euribor pronto? El grupo experto de Futur Finances monitorea las predicciones de las firmas líderes en el sector.

Según el reciente panel de previsiones de FUNCAS, se espera que el Euribor de diciembre de 2023 se sitúe en el 4,03% y vaya reduciendo su valor hacia un 3,33% en diciembre de 2024. Bankinter, por otro lado, presenta una visión más conservadora, situando el referencial hipotecario en el 3,70% a finales de 2024.

Hemos comentado las implicaciones para una hipoteca promedio en las Illes Balears en la notícia titulada Ya hay fecha para que las cuotas de las hipotecas empiecen a bajar de Ultima Hora. Suponiendo que una hipoteca promedio en Illes Balears (237.959 euros) tenga un reajuste con el Euribor de julio de 2023 y julio de 2024, con 25 años a tasa fija y un diferencial del 1%, el costo mensual pasaría de 1.412€ a 1.328€. Esto se traduce en un ahorro anual de 1.008€.

¿Cuándo bajará el Euribor? No somos Nostradamus

"El rey de terror vendrá desde el cielo. Él traerá consigo el fin de la humanidad".

Esta profecía se encuentra en la Centuria X, cuarteta 72 de "Las Profecías de Nostradamus". A lo largo de los años, se han hecho diversas interpretaciones sobre el significado de esta profecía. Algunas de las interpretaciones más comunes son:

1. Esta profecía se referiría a un evento astronómico, como un cometa o un asteroide que impactaría en la Tierra y causaría la extinción de la humanidad.
2. Otros creen que la profecía se refiere a un evento religioso, como el Apocalipsis descrito en la Biblia, en el que Dios castigará a la humanidad por sus pecados.
3. También hay quienes creen que la profecía se refiere a un evento político o militar, como una guerra nuclear que destruirá la humanidad.

Estas interpretaciones son especulativas y que no hay una única forma de interpretar las profecías de Nostradamus. La mayoría de los expertos en Nostradamus consideran que sus profecías son vagas y ambiguas, y que es difícil descifrar su significado con precisión.

Con las previsiones económicas pasa algo muy similar: no suelen acertar y cada uno interpreta lo que considera o necesita, más que la verdadera visión del futuro incognoscible. Por ello, las previsiones deben servirte de referencia, pero no son un mapa del futuro.

Reducción de mi hipoteca si se cumplen las "profecías" de Funcas

Tomemos una hipoteca de 180.0000€, a 25 años, a un tipo variable de Euribor + 1% y cuyas cuotas se revisaran con el Euribor de diciembre de cada año. Tomando la "profecía" actual del panel FUNCAS, tendríamos el siguiente interés aplicable en la revisión de diciembre de 2022 y a partir de diciembre de 2023 y de diciembre de 2024:

• Revisión con el Euribor de diciembre de 2022: 3,018% + 1% = 4,018%. Cuota de 952€.
• Previsión a partir de diciembre de 2023: 4,03% + 1% = 5,03%. Cuota de 1.052€ (un aumento de 100€ al mes).
• Con la previsión de diciembre de 2024: 3,33% + 1% = 4,33%. Cuota de 982€ (bajaría 70€ al mes).

Si bien a finales de 2024, en las cuotas que se pagarían a partir de 2025, el hipotecado vería una reducción mensual de sus pagos de 70€, no hay que obviar que las cuotas de 2023 a 2025 son elevadas, con intereses entre el 4 y el 5%.

Hipotecas fijas: un mal momento para contratarlas

¿Qué tipo de hipoteca es aconsejable en el momento actual?

A menos que se nos ofrezca una hipoteca a tasa fija cercana al 3% (tomando un 3,40% como tasa máxima), es esencial considerar el perfil del solicitante. Personalmente, consideraría las hipotecas variables o mixtas, siempre que el periodo fijo se ajuste a las mencionadas cifras. Es probable que, actualmente, nos encontremos en uno de los peores momentos para asumir deudas a tasa fija.

Los que en momentos de Euribor en negativo decidieron endeudarse a interés fijo, probablemente hayan acertado, ya que se ofrecían hipotecas incluso a interés por debajo del 1% a 30 años, algo nunca visto en el sector hipotecario español.

Hoy no queda otra que asumir el riesgo de tipo de interés, si se pretende financiar la compra de una vivienda. Las previsiones o profecías sobre cuándo bajará el Euribor nos ayudan a vislumbrar un posible futuro, pero no aciertan, por definición.